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穩住國內基本盤的滴滴，海外業務也逐漸突破。
6月5日，滴滴在其官網發布了2025年第一季度業績報告。季度內，核心平台訂單共計42.47億單，按年增長13.4%。
其中，中國出行總訂單量為32.58億單，按年增長10.3%；國際業務總訂單數為9.89億元，按年增長24.9%。中國出行與國際業務日均訂單量分別為3620萬單與1099萬單。
單量增長拉動GTV規模增長。一季度，滴滴核心平台總交易額（GTV）為1016億元，按照固定匯率口徑計算，按年增長13.5%。其中，中國出行GTV為780億元，按年增長9.3%；國際業務GTV為236億元，按固定匯率計算，按年增長27.9%。
在穩住國內基本盤的情況下，滴滴得以騰出手來佈局海外。今年以來，無論是海外的出行業務，亦或是巴西市場完成「出行+外賣」的業務佈局，都預示着短時間內海外市場將是滴滴最大的變數。
海外「淘金」
滴滴國際業務包括出行、外賣、金融三個板塊。
向外擴張起源於2018年，形態包括併購+業務出海兩種。包括併購巴西當時最大的網約車平台99 Taxis，以及以自有品牌服務落地墨西哥市場。其中墨西哥市場因業務出海的時間較早，早在2019年便已搭建起了出行+外賣+金融的業務協同形態，這套策略又逐漸被複刻到巴西。
滴滴打開巴西市場的第一把鑰匙是投資。
2017年與巴西最大的本地移動出行服務商99簽訂戰略合作協議，併成為99戰略投資者，並在一年之後完成對99的併購。99的業務幾乎與滴滴出海的業務模板高度一致：出行服務、食品配送、金融服務。
到2023年，正式收購巴西金融科技巨頭BePay100%的股權，進一步完善了滴滴在巴西市場的在線支付能力。
到今年二季度，滴滴宣佈將以「99 Food」品牌重啓巴西外賣業務，完成出行+外賣的生態拼圖。
一方面，滴滴靠着出行與金融服務在巴西擁有超5500萬活躍用戶，有充分流量支撐起外賣。另一方面，早年併購99的食品配送基礎和初具雛形的本地配送網絡：巴西目前擁有70萬摩托車騎手，覆蓋超3300個城鎮。
因餐食與出行存在較為明顯的錯峯，因此理論上一位外賣騎手可以在出行的峯谷時段（如午間、晚間）靈活送餐，依靠時段互補提高運力彈性，且有效降低成本，提高平台效率。更重要的是，高收入與高訂單能夠提升騎手對平台的粘性，也能與當地最大的外賣服務商iFood形成差異化競爭。
給護城河「套盾」
今年一季度，滴滴國內業務保持了強勁增長，除訂單量與GTV之外，利潤表現也是如此。
截至3月31日，滴滴國內業務單季度實現經調整息稅攤銷前利潤31億元，加之海外業務虧損收窄至不到2億元（上個季度虧損7億元），使得滴滴能夠交出如此好看的報表。
這並不意味着滴滴能夠在網約車市場大殺四方，相反對比國內業務的GTV增速（9.3%）與單量增速（10.3%）便可以看到，當下國內網約車市場仍然處於價格敘事之下。
網約車是一門規模化生意，且過往歷史中出現過諸多後來者，意欲用低價搶奪份額的情況。根據曹操出行招股書中引用弗若斯特沙利文的市場報告顯示，按照GTV口徑，截至2024年滴滴手握70.4%的市場份額。
滴滴能夠長期保持優勢的原因很多，除流量來源豐富之外，離不開精細化運營與會員體系。
平台會根據不同場景、用戶習慣、行程特點的實際情況，向用戶推送針對性的優惠券。例如針對固定時間、固定地點往返的用戶會推送指向性的優惠券；針對固定周期亦有類似政策；針對頻繁使用的車型服務，推送與之匹配的優惠。這類臨時性的優惠券能夠以優惠形式提升用戶重複使用的概率，從而在市場競爭中搶得先手。
作為「黏」住用戶的重要手段，滴滴通過分層設計和權益激勵機制，設定了6個等級的會員體系。在靜態的體系外，還有設定了行為激勵與付費訂閱兩個動態手段。例如去年升級里程權益，依靠數據和個性化服務來應對市場競爭。
這套靜態與動態的會員體系成為其精細化與差異化運營的重要基礎，例如通過一系列權益區分高價值、高頻用戶與普通用戶，從而避免行業過去低效的粗放補貼。
值得一提的是，滴滴里程會員嘗試異業合作，為用戶提供更多選擇。
此前，滴滴里程會員權益已經納入了華住會金會員與亞朵金會員，而在5月末，又與希爾頓達成的戰略合作中打通了雙方會員體系。
具體來說，滴滴V6以上的里程會員將根據會員等級，獲得希爾頓榮譽客會相應會籍，並享受如房型升級、免費早餐、延遲退房等禮遇。而希爾頓榮譽客會的銀會籍、金會籍、鑽石會籍會員可兌換滴滴V5、V6、V7里程會員，對應享受快速應答、免費取消、機場休息室等多重權益。
作為出行平台的滴滴，因其上下游關係，更容易與連鎖酒店打通會員，同時亦可借道完善其以出行為基礎的本地生活業態。
滴滴「織網」
眼下，國內是滴滴的基本盤，增速表明精細化運營能夠在當前環境下保持不錯的增速。而國際業務不斷擴張的同時，還能持續減虧，使得本季度利潤有不錯的表現。
截至今年一季度，滴滴淨利潤為24億元，經調整淨利潤29億元，而國際業務在高速增長的同時，虧損逐步收窄，其中國際出行業務一項的經調整息稅攤銷前（Adjusted EBITA）實現盈利。
國內與國際兩個市場，滴滴都試圖在出行服務的基礎上，向外「二次」延伸。
與多年前大打補貼不同，滴滴在國內業務擴張以一種低調、和緩的方式展開，例如里程會員與連鎖酒店會員打通，或是圍繞不同出行服務做延伸。
哪怕出行市場未來還會出現其他平台低價搶市場的情況，但滴滴能夠依靠精細化運營和會員體系，保持市場穩固。市場優勢還強化了滴滴作為「就業蓄水池」的價值。
海外市場或許纔是滴滴接下來主要的增量來源。
在墨西哥和巴西織了一張出行+外賣+金融的網外，滴滴似乎還希望成為一條國內產業出海的管線。據了解，滴滴計劃於2030年前在墨西哥市場引入10萬輛國產電動車；同時依託滴滴巴西旗下「99出行」，協同建設1萬個國產公共充電樁。
電車+補能體系的背後，折射出國內企業出海的階段性變化——從資本、業務出海，逐漸過渡到產業出海。