智通財經APP獲悉，週三，法國巴黎銀行發佈報告，將網絡設備製造商Arista Networks(ANET.US)的股票評級從“跑贏大盤”下調至“中性”，理由是來自芯片巨頭英偉達(NVDA.US)的競爭威脅正持續加劇。

該行分析師卡爾·阿克曼(Karl Ackerman)在報告中指出，人工智能(AI)網絡市場正經歷“快速轉向”——從傳統InfiniBand架構向以太網技術遷移。這一趨勢下，英偉達憑藉其硬件生態優勢，聯合天弘科技(CLS.US)、Accton等白牌交換機供應商，正加速蠶食Arista長期主導的後端以太網網絡市場份額。

阿克曼特別提到，英偉達計劃於2025年下半年推出的機架式GPU架構及支持1.6T速率的Quantum-X交換機，將比同類以太網解決方案提前整整一年落地。這一時間差可能“擠壓Arista的短期市場機遇”，尤其在AI數據中心需求爆發期，客戶或更傾向選擇集成度更高的英偉達方案。

基於競爭格局變化，阿克曼大幅下調Arista的長期業績預期：其2027年AI相關業務收入預測從34億美元削減至25億美元，降幅達26%。儘管Arista當前在數據中心交換機領域仍保持技術領先，但分析師認爲，若無法快速應對英偉達生態鏈的衝擊，其市場份額或將面臨結構性挑戰。