【解剖大盤】

今天上午兩地市場都很正常，但午後突然往下急速殺跌，還好後面穩住了，恒指微跌0.08%。

有消息指：“中美貿易談判持續了約6個小時中國官員已離開，但貝森特、盧特尼克和格里爾仍未離開。”實際上，談判本身就是反覆博弈的過程，不可能很快就談好的。

央視新聞記者瞭解到，當地時間6月10日，中美經貿磋商機制首次會議將繼續進行。估計這裏面的焦點還在稀土。不光是美國，其它追隨的第三方都面臨稀土的告急。新華時評：稀土出口管制新規目標是“規範出口”，並非一時興起的所謂“戰術反制”。法理上必須要佔據制高點，不能和關稅混爲一談，港股的中國稀土(00769)今天再漲超13%。

美國加州騷亂還在持續，此次特朗普大動干戈強力壓制，主要目的就是打擊民主黨的大本營加州。當然，後果也會比較嚴重，6月14日的閱兵也要臨近，到時會鬧出什麼動靜真不好說。

資本市場也正在做出回應，最新數據顯示：韓國散戶在5月份首次轉爲美股淨賣方，與此同時，日本散戶同月成爲美國ETF的淨賣方，東京證券交易所數據則顯示，日本散戶拋售了約1.66億美元的美國主題ETF，創下自2023年4月以來的最大減持規模。

國際資本尋求新去向，但歐洲顯然也承接不住，坐擁1.9萬億美元的全球最大主權基金——挪威石油基金警告：歐洲資本市場因結構性問題競爭力不足，其自身對歐股的配置比例在過去十年已從26%大幅降至15%。

按照趨勢來看，中國市場是有希望做出承接的。離岸人民幣一度漲超百點、突破7.18。黃金繼續表現堅挺，萬國黃金集團(03939)、中國黃金國際(02099)走出了漂亮的趨勢性上攻，其它有色類中國宏橋(01378)、中國鋁業(02600)、中國有色礦業(01258)均受資金追捧。

昨日提到的重磅發佈會如期舉行，其中主要發酵的是養老醫療領域，如提到的微創醫療(00853)、心泰醫療(02291)漲超6%，愛康醫療(01789)漲超3%；另外昨日提到要注意地產方向。國家發展改革委副祕書長肖渭明在國新辦新聞發佈會上表示：將提出一批民生領域的重大戰略任務、重大政策舉措和重大工程項目；預計今年支持社會事業的中央預算內投資規模將比“十三五”末提高30%以上。

可見財政逆週期發力下，國內重大基建項目陸續開工，中西部重大基建項目投資機會凸顯。基建材料的中國聯塑(02128)漲近6%。地產也有新動向，民營房企境外融資重啓，新城發展(01030)：新城控股的母公司新城發展正在推進美元發行工作，預計發行額度在2.5億美元至3億美元之間。這是好現象，今天漲超7%。

醫藥方向主要博弈明天的會談會有成果，相關在海外業務佔比高的醫藥股繼續炒作，昨日提到的CXO類集體走強，如泰格醫藥(03347)、昭衍新藥(06127)、凱萊英(06821)，還有康龍化成(03759)：去年有超過一半收入來自美國市場的中國合同研究組織(CRO)及合同研發生產組織(CDMO)。

航運類也在炒預期，據報道，最近一週由中國和東亞至美國西岸的貨櫃海運費率暴漲94%，每標準箱(FEU)價格接近6000美元。這一數據源於航運市場即時訂艙價格監測。德翔海運(02510)漲超5%，海豐國際(01308)漲超6%。航空類也集體上漲。

AI需求依舊堅挺，臺積電5月營收3205.2億元臺幣，同比增加39.6%。字節跳動旗下火山引擎6月11-12日將在北京舉行2025原動力大會，豆包家族將全線升級。火山引擎2024年營收超過120億，2025年營收目標翻倍至250億，大模型調用量市佔率達46.4%，超過阿里雲與百度智能雲總和。

Meta在Llama大模型受挫後的戰略反攻，扎克伯格正化身頂級獵頭親自招募約50名專家組建的祕密“超級智能”AI團隊，劍指谷歌、OpenAI的王座。Meta計劃對ScaleAI進行多達數十億美元的投資，預計將成爲Meta史上最大規模外部投資。相關個股匯量科技(01860)、醫脈通(02192)、第四範式(06682)均漲超8%。

固態電池市場熱度持續上升。業內人士表示，固態電池被確認爲下一代動力電池核心方向，政策、資金、產業鏈正在形成三位一體的推進局面，固態電池裝車漸行漸近。中信證券預計，2030年全球固態電池出貨量將達到642.6GWh，2024—2030年年複合增速達133%。龍蟠科技(02465)漲超6%。

LABUBU究竟有多火？銀行也得靠它拉存款。有銀行推出存款送LABUBU活動，存5萬元可得一個盲盒。泡泡瑪特(09992)確實已經成了現象級消費品，今天再漲超3%。

國家商務部發公告，決定對原產於歐盟的進口相關豬肉及豬副產品進行反傾銷立案調查。監於案件情況複雜，根據規定，決定將立案的調查期限延長至今年12月16日。

德康農牧(02419)正在開闢中國豬業增長的新範式，公司自主培育的德康E系種豬自2023年起大面積推廣，降本成效顯著，機構預測目前公司完全成本或已降至13元/千克以下，成本居於行業第一梯隊。公司計劃自西南往華南及華東市場擴張，在自營農場與一號家庭農場穩健擴張的同時，重點發展二號家庭農場模式，預計未來三年公司生豬出欄增速在30%左右。

【板塊聚焦】

《長安的荔枝》這兩天熱度非常高，是著名作家馬伯庸的小說。以前的爆款劇是長安十二時辰，當時也是現象級電視劇。今年，長安的荔枝小說的電視劇版權，和電影版權分別賣出去了，足以證明對這個作品的認可。

電視劇是6月7號開始播出，今天第三天，總共35集收視率，電視劇是雷佳音和岳雲鵬主演，目前已經是全網第一，微博，小紅書各種熱搜。電視劇版本結束之後，電影版本《長安的荔枝》接踵而至，由上海愛美影視文化傳媒有限公司備案，大鵬執導，大鵬、沈雨悅、戴思奧擔任編劇，大鵬、劉德華、楊冪、張若昀、梁超、王雨甜等主演，於2025年7月25日上映。隨着每天電視劇的播出，預計會有不斷的持續熱度和輿論度。

相關概念股今天A股有不少品種漲停，港股方向主要品種有出品方的貓眼娛樂(01896)，其它間接品種如渠道方的阿里影業(01060)、電源放映的 MAXCHINA(01970)。

【個股掘金】

翰森製藥(03692)：業績保持快速增長 創新藥出海持續提速

2024年，公司實現收入122.61億元，同比增長21.3%，其中藥品銷售收入106.88億元，同比增長13.7%；研發支出約27.02億元，同比增長28.8%，佔收入比例約22.0%；溢利43.72億元，同比增長33.4%。

點評：公司創新藥收入佔比高，驅動業績保持快速增長，自主研發以及BD雙輪驅動，早期管線佈局豐富，同時積極進行國際化佈局。

近日，公司公佈，腫瘤領域的核心產品三代EGFR-TKI阿美樂在英國獲批，適應症包括：1)作爲單藥治療用於成人局部晚期或轉移性非小細胞肺癌(NSCLC)且具有激活的表皮生長因子受體(EGFR)突變的患者的一線治療；2)成人局部晚期或轉移性EGFRT790M突變陽性非小細胞肺癌患者的治療。公司後續還將繼續推進產品在歐盟的上市。

創新藥出海持續提速，公司再次成功與美國著名藥企締結海外授權協議。公司與美國著名藥企再生元(REGN.US)訂立許可協議，授予再生元在除中國內地及港澳地區開發、生產及商業化研發管線中的GLP-1受體激動劑HS-20094等權利。公司將獲得8,000萬美元的首付款及最高19.3億美元的里程碑付款。再生元的認可表明該產品質量較好。

公司2023-24年先後與全球醫藥行業巨頭GSK(GSKUS)與默沙東(MRKUS)在腫瘤和代謝領域達成授權協議，本次再下一城，表明公司的研發實力在海外著名企業中認可度很高。翰森製藥在過去兩年內與全球製藥公司達成的第四項授權協議，彰顯了該公司成功的創新轉型。