智通財經APP獲悉，投行WilliamBlair給予甲骨文(ORCL.US)「增持」評級。受益於雲、數據庫和應用業務的多重順風因素，該行認為甲骨文目前仍處於增長拐點的早期階段，對該公司保持樂觀態度。

甲骨文第一季度的業績預期略高於市場一致預期，預計年增長率為 13%。雲業務的加速增長主要將來自 OCI 業務的加速(2026 財年增長 70%)，這主要是由於企業從本地許可遷移到雲端的加速(該行預計增長 17%)，以及新代理 AI 能力帶來的適度收益。與此同時，RPO 預計至少翻一番，代表着長期的預訂量增長，以支持未來多年的穩健收入增長。

隨着甲骨文開啓更多的數據中心容量，在過去一年強勁的預訂量增長開始體現在財務模型中。該行預計進入 2026 財年的收入和 RPO 增長加速，這表明該公司在 AI 投資周期的早期階段，這將與應用和數據庫向雲端遷移的現有長期趨勢相互疊加。不斷提高的盈利能力和自由現金流應驅動股價持續升值。