智通財經APP獲悉，花旗發表研報，將博通(AVGO.US)目標價從276美元上調至285美元，同時重申「買入」評級。該行指出，此次調整基於博通最新發布的第二季度財報——儘管整體業績表現喜憂參半(分析師指出利潤率承壓是其主因)，但人工智能(AI)相關業務收入持續保持強勁增長。

報告指出，這家芯片製造巨頭正持續受益於AI領域蓬勃發展的市場需求，該業務已成為推動其營收增長的核心引擎。財報顯示，在AI芯片銷售強勁和VMware業務並表的雙重推動下，博通2025財年第二季度總營收達150億美元，按年增長20%;經調整後的EBITDA按年躍升35%至100億美元，對應利潤率高達67%。

第二季度AI相關業務收入按年激增46%，達到44億美元，主要得益於市場對AI網絡解決方案的旺盛需求。管理層預計這一增長勢頭將延續至第三季度，AI芯片收入有望突破51億美元大關，這主要依託於超大規模客戶持續加碼的資本投入。

展望下一季度，博通給出的業績指引顯示：2025財年第三季度營收預計約為158億美元，調整後EBITDA利潤率將維持在66%以上，較本季度略有回落。

不過，公司的利潤率前景引發市場擔憂。分析師指出，半導體銷售在總營收中佔比提升對整體盈利能力造成壓力。為此，管理層已相應調整業績指引，預示短期內利潤率或將小幅收窄。