智通財經APP獲悉，2025年6月13日，摩根士丹利發佈了對貝萊德(BLK.US)的深度研究報告，詳細解讀了貝萊德在2025年投資者日上公佈的未來五年增長戰略以及其長期增長潛力。大摩對貝萊德維持“增持”評級，並給出了1111.00美元的目標價，顯示出其對貝萊德未來增長的高度信心。

貝萊德在投資者日上提出了雄心勃勃的2030增長目標，計劃通過一系列戰略舉措實現顯著的收入和利潤增長。公司預計到2030年，收入將以10%的複合年增長率(CAGR)增長至350億美元，營業利潤將以11%的複合年增長率增長至150億美元，市場價值將以12%的複合年增長率增長至2800億美元。這些目標的實現將依賴於貝萊德在多個領域的戰略佈局和業務拓展。

此外，貝萊德計劃通過有機增長和業務多元化實現其增長目標。公司預計基礎管理費收入將以超過5%的速度增長，同時通過績效費和科技服務收入的增長推動整體收入提升。到2030年，貝萊德預計其來自私募市場和科技的收入佔比將從2024年的15%提升至30%，顯示出公司在這些高增長領域的戰略佈局。

貝萊德還計劃通過收購和戰略合作伙伴關係進一步拓展業務版圖。例如，貝萊德近期收購了私募信貸公司HPS Investment Partners(預計將於2025年7月完成)和全球領先的基礎設施投資公司Global Infrastructure Partners(GIP)，這些收購將爲公司帶來新的增長動力。

貝萊德的多個業務板塊均展現出強勁的增長潛力。iShares和ETF平臺是貝萊德的核心業務之一，公司預計到2030年全球ETF行業管理資產(AUM)將以15%的複合年增長率增長至27萬億美元。貝萊德在歐洲ETF市場尤其看好，預計其在歐洲的iShares AUM將以約8%的複合年增長率增長至超過1.6萬億美元。

在主動管理領域，貝萊德擁有3.6萬億美元的流動主動管理資產，市場份額僅爲4%，顯示出巨大的增長空間。公司計劃通過擴大主動管理產品的市場滲透率，特別是在不確定性和波動性較高的市場環境下，利用其強大的投資能力獲取更高的回報。

貝萊德的系統化投資業務也展現出強勁的增長潛力。公司目前管理着約3200億美元的系統化投資資產，涵蓋股票、固定收益和多資產策略。貝萊德計劃利用其在大數據和人工智能領域的優勢，進一步提升系統化投資的業績和市場份額。

在固定收益領域，貝萊德擁有3萬億美元的管理資產，其中1.1萬億美元爲主動管理的固定收益資產，1.9萬億美元爲ETF和非ETF指數固定收益資產。公司計劃通過推出新的固定收益產品，如BINC靈活收入ETF，滿足投資者對固定收益資產的需求。

私募市場是貝萊德增長戰略的重要組成部分。公司計劃到2030年通過私募市場籌集4000億美元的資金，並將私募市場的管理資產從2024年的1.6萬億美元增長至4.5萬億美元。貝萊德與HPS Investment Partners的合作將爲公司在私募信貸領域提供強大的競爭力。

基礎設施投資也是貝萊德的重點發展方向之一。貝萊德與GIP的合作將爲公司在能源轉型、數字基礎設施和供應鏈重構等領域提供巨大的投資機會。公司預計到2030年，全球基礎設施投資需求將達到15萬億美元，貝萊德計劃通過其AI基礎設施基金等項目，積極參與這一領域的投資。

貝萊德計劃通過國際市場拓展進一步提升其全球市場份額。公司目前在國際市場上的管理資產爲4.4萬億美元，預計到2030年將顯著增長。貝萊德特別看好印度市場，計劃通過與印度電信公司Jio的合作，創建資產管理、財富管理和經紀業務，預計到2030年將吸引數百萬印度客戶。

貝萊德還在中東地區積極佈局，計劃通過與當地公司和監管機構合作，支持該地區的經濟增長目標。公司預計中東地區的管理資產將以15%以上的複合年增長率增長。

儘管貝萊德的增長前景光明，但也面臨一些風險。市場波動、監管環境變化以及行業競爭加劇可能對公司的業績產生影響。然而，貝萊德憑藉其強大的品牌、廣泛的產品線和全球佈局，有望在不斷變化的市場環境中保持競爭力。

大摩對貝萊德的評級和目標價反映了其對貝萊德未來增長潛力的高度認可。大摩認爲，貝萊德在多個領域的戰略佈局和業務拓展將爲其帶來持續的收入增長和利潤提升。投資者可以關注貝萊德在私募市場、科技、ETF和國際市場拓展等領域的表現，把握其長期投資價值。