來源：華夏時報

　　隨着國內支付領域競爭愈發激烈，加之跨境支付業務的毛利率比國內支付要高，因此向海外市場拓展業務、尋求新的增長點，成爲部分支付機構的必然選擇。

　　近日，PingPong先後獲得阿聯酋央行支付牌照、馬來西亞MSB牌照，移卡也獲得由美國亞利桑那州金融監管部門頒發的MTL牌照。記者盤點發現，PingPong、連連數字、移卡等支付機構正密集“斬獲”海外牌照，以維持跨境業務的增長。

　　南開大學金融學教授田利輝對《華夏時報》記者表示，支付機構積極獲取海外支付牌照，反映了跨境支付行業全球化、合規化的發展趨勢。在政策支持與市場需求的雙重驅動下，頭部機構積極佈局海外市場，搶佔先發優勢。

　　牌照成出海“硬通貨”

　　PingPong日前宣佈獲得阿聯酋中央銀行原則性批准，將成爲中國首家持有阿聯酋支付牌照的第三方支付機構。這是繼5月29日獲得馬來西亞MSB牌照後，PingPong在全球化佈局上的又一重要進展。

　　與此同時，另一家支付機構移卡獲得由美國亞利桑那州金融監管部門頒發的MTL牌照。自2021年開始探索海外市場以來，移卡獲得了香港MSO、新加坡MPI、美國MSB等支付牌照和相關資質，並且推出了本地錢包、海外錢包、聯合收單、外匯及跨境匯款等服務。

　　近兩年不少支付平臺正加速其海外佈局。例如2024年5月，連連數字在歐洲市場獲得盧森堡電子貨幣機構（EMI）牌照。截至2024年12月31日，連連數字建立了由65項支付牌照及相關資質組成的全球支付牌照佈局。

　　“當前中國企業出海規模擴大，跨境貿易、供應鏈金融、多幣種結算等需求激增。海外支付牌照不僅是業務准入門檻，更是確保金融服務合法合規的基礎。”田利輝認爲，機構謀求從單一支付通道向綜合金融服務平臺轉型，滿足企業出海的全鏈路需求。

　　田利輝指出，獲取境外支付牌照的難度較高，需經歷複雜流程和嚴格審查。一張牌照的落地往往需要耗費數年時間，所以海外牌照也是檢驗支付機構綜合實力的試金石。

　　博通分析金融行業資深分析師王蓬博也對本報記者表示，拿牌照實際上是一個長期持續的動作，畢竟從合規層面考慮，海外支付牌照是跨境支付業務的准入門檻，缺乏牌照的機構難以與當地銀行合作或開展業務。從中國支付機構的角度考慮，國內收單市場大局已定的情況下，跨境支付是必然的競爭之路，而展業的前提是獲得牌照。

　　在全球範圍內，支付牌照的申請標準都較爲嚴苛。以美國市場爲例，獲取MTL等牌照是一個複雜且耗時的過程，涉及多個步驟和嚴格的評估程序。通常需要先申請MSB牌照作爲備案，才能申請各州的MTL牌照以實現合規。

　　再如申請盧森堡EMI牌照，企業必須在當地註冊成立公司，配備多名董事，並向金融業監管委員會提交涵蓋商業計劃、風險管理框架、反洗錢政策等十餘項申請材料，審覈流程歷時長達一年。

　　跨境業務毛利率普遍較高

　　記者盤點財報發現，海外業務成爲支付機構近年來佈局的重點，2024年多家機構的跨境支付業務收入實現兩位數增長。

　　2024年，拉卡拉跨境支付交易金額達492億元，同比增長14%。2025年一季度，拉卡拉跨境商戶規模和跨境支付交易金額同比分別增長了76%和85%。連連數字全球支付業務總支付額達到2815億元，同比增長63.1%，其中跨境支付業務毛利率達72%，處於全球第一梯隊。此外，移卡2024年海外業務全年交易量超11億元人民幣，同比增長近5倍。

　　某頭部支付機構從業者對本報記者分析道，當前中國境內信用卡交易的清算費率呈現上漲趨勢，特別是由國際卡組織處理的交易，其綜合費率普遍處於2%至3%的高位區間。相比之下，國內銀行卡交易清算費率基礎水平相對較低，穩定在約0.6%左右。在二維碼支付領域，商戶承擔的費率同樣維持在較低水平，且該細分市場競爭尚未過度飽和。而跨境業務因疊加了多幣種結算、匯率風險管理、供應鏈金融等服務，因此毛利率普遍較高。

　　成本方面，境內卡交易依賴銀行清算網絡，分潤鏈條長，包括髮卡行、收單機構等。而跨境支付初期牌照與技術投入高，如部分牌照需凍結幾十萬歐元的資本，但後期規模效應顯著。

　　近幾年，全球跨境電商出口產業正經歷高速增長。海關總署數據顯示，2024年，我國跨境電商進出口2.63萬億元，同比增長10.8%。高速增長催生了對跨境支付服務的海量需求，牌照可以說是跨境支付平臺海外展業的“門票”。

　　“地緣政治會對支付機構海外業務帶來影響，因此儘可能獲取更多牌照資源，亦是跨境支付機構分散地區風險的重要考量之一。”素喜智研高級研究員蘇筱芮對本報記者指出，支付出海在“攻堅”牌照資源的同時，也會依託信息技術、場景服務等國內積累的一系列優勢，結合當地經濟、商貿具體特徵，實施支付出海的本土化運營，圍繞不同海外市場的商戶特徵、客羣需求等，打造與當地相適配的支付服務能力。

　　王蓬博指出，支付出海是可能受到地緣政治和關稅政策等方面影響的，如拿牌速度、市場空間、匯率變化等，但支付機構都在積極佈局和拓展相應的產品，目前看中美關稅博弈緩和以後，跨境出口電商市場恢復平穩，如果從整體外貿出口來看，市場還遠沒有到天花板。

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責任編輯：曹睿潼