金吾財訊 | 招商證券發研指，古茗(01364)作爲行業領先的大衆茶飲品牌，以在下沉市場經營鮮果茶爲特色，通過區域加密攤薄成本提升效率，打造國內領先的水果茶飲供應鏈，門店佈局與供應鏈構成閉環。公司目前深耕華東、華南等區域，在北方有較多空白城市，隨着未來古茗品牌力沉澱、供應鏈和加盟商管理進一步成熟，有望助力公司進一步優化成本和加速開業。該機構表示，預計2025-2027年間公司門店數有望達11414/12914/14414家，單店GMV收入爲255/255/260萬元/年,分別同比+7.6%/0.0%/2.0%，預計公司2025~2027年實現營業收入107.3/121.5/138.5億，分別同比增長+22.1%/+13.2%/+14.0%，公司歸母淨利潤爲18.9/21.7/24.9億元，同比增長27.9%/14.5%/15.1%。該機構首次覆蓋，給予“強烈推薦”評級。
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