中信證券研報稱隨着AI推理和訓練需求共振以及ASIC芯片成熟AI網絡建設浪潮再次啓動。國際芯片龍頭Marvell和博通的在手ASIC項目持續增加ASIC或將與英偉達算力卡共同驅動下一輪Capex投入和網絡建設浪潮。從AI投資到AI收入再到AI投資的良性循環已經形成光模塊、銅纜等互聯部件更新升級趨勢更加明朗迎來高景氣。建議關注在光模塊產業鏈、銅纜/AEC（Active Electric Cable有源銅纜）等方向佈局領先的廠商。