（轉自：ETF萬億指數）

據官媒消息，以色利與伊朗軍事衝突已持續一週。特朗普21日證實，美軍已“成功打擊”伊朗福爾道、納坦茲和伊斯法罕三處核設施。隨着地區衝突愈演愈烈，中東地軍事裝備需求或將持續增長，歐美同時加強軍事投入，新一輪軍備競賽或將重啓。

從實戰角度來看，伊朗需要先進的防空裝備來抵禦以色列的空襲，如高性能的防空導彈系統，以應對以色列F - 35 隱身戰機及無人機的攻擊，以色列也需強化其導彈防禦系統，繼續防範伊朗可能發動的導彈報復。

5月爆發的印巴激烈衝突，不僅展現了南亞地區複雜的地緣博弈，更意外成爲中國軍事武器出口的“全球營銷事件”。印度發起“硃砂行動”首日，巴基斯坦以6:0的空戰戰績讓世界譁然——3架法國陣風、1架俄製蘇30MKI、1架米格29和1架無人機被擊落，而巴方倚重的殲10CE戰機、霹靂15導彈及中國預警系統成爲戰場主角。

當時的中航成飛和成飛集成，風頭一時無兩。中航成飛4個交易日大漲逾60%，而成飛集成更是9連板，大漲逾1.5倍。充分說明了資本市場對中國軍工企業未來的預期明顯變高。

成飛集成5月初日線走勢

在6月16日~6月22日的巴黎航展中，中國航空工業集團攜 8 大類 30 項重點航空產品參展。屆巴黎航展中航工業的戰鬥機、運輸機、教練機、直升機、無人機等全譜系產品，形成了覆蓋制空、投送、突擊及無人作戰的完整空中作戰體系能力。同時殲-10CE、“梟龍”戰鬥機、L-15A 教練機、PL-15E 空空導彈等明星軍貿產品再度集結，助力中國航空裝備國際化市場開拓。

軍工板塊從5月中旬巴以衝突趨緩後，進入了一個明顯的調整週期，即使6月13日以色列襲擊伊朗，當天軍工板塊不漲反跌，微跌了0.09%。說明在印巴衝突後，整個軍工板塊既沒有從技術面調整到位，從基本面角度考慮，也沒有準備好迎接另一場戰爭紅利。而軍工板塊因資金不斷流出，在上週四周五甚至跟隨大盤破位下跌。但週末懂王的出手，超過125架美國飛機參與了此次任務，說明並非輕率行動，這，出乎大部分投資者的預期，也打破了所有人的幻想。

衆所周知，北約峯會將於6月24日至25日在荷蘭海牙舉行，要求成員國提高軍費是此次峯會的主要議題之一。懂王20日表示，北約國家的軍費開支必須達到佔GDP 5%的標準，但美國除外（去年美國軍費開支約佔GDP的3.4%）。西班牙要求豁免，依據北約的估計，西班牙當前的國防開支大約佔其 GDP 的 1.28%，在北約成員國中這一比例是最低的。但西班牙首相佩德羅・桑切斯承諾會加快實現北約當前 2% 的目標。意大利歷來是軍費支出最低的北約國家之一，2024年軍費開支佔到其GDP的1.49%。但意大利外交部長表示，預計用十年時間實現國防開支佔GDP的5%。從這一系列數據可以推測，全球軍備競賽已經如火如荼。

近年來，我國國防預算增幅維持在7%左右，國防支出佔GDP的比重不到1.5%，低於世界主要軍事大國的平均水平。中國的國防支出仍有較大增長空間，未來或將長期高於GDP增速，國產軍工企業訂單有望加速釋放。

國防軍工ETF（512810）跟蹤中證軍工指數，成份股覆蓋代表新質戰鬥力的各細分領域。代碼“512八一0”十分醒目。此外，該ETF已於6月20日完成分額拆分，根據基金公告，拆分前淨值1.1966元，拆分後淨值0.5983元。

投資者當前最低只需60元左右，就能借道國防軍工ETF（512810）參與把握國防軍工板塊機會。對小白型投資者來說，也是非常友好了。當然對於機構和大戶來說，國防軍工ETF（512810）今日成交量高達5410萬，同樣不存在流動性風險，值得所有投資者重點關注。

注：本文數據來源：Go-Goal，ETF查一查、市場公開資料、僅做研究，不構成任何投資建議。市場有風險，投資需謹慎。

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