金吾財訊 | 中國銀河證券發研報指，隨業績提升通信指數回暖，人工智能預期不斷變化。由於人工智能超預期發展，推理側模型的快速普及，量子通信應用端的不斷推廣，帶動了通信行業的成交額及估值水平持續回暖，反映了投資者對於相關公司未來業績預期的樂觀預測，高成長性對通信行業推動作用在業績方面的正向影響或將逐步顯現。同時，關稅、國際形勢的變化等對AI發展的預期產生了擾動，指標表現有所震盪，市場預期也在不斷變化。該機構表示，展望下半年，我們與市場不同的觀點在於，目前時點為AI預期的底部區域，AI算力產業鏈預期會不斷復甦，帶來新一輪的投資機遇顯現。包括算力AI產業鏈邊際改善，衛星互聯網+量子科技方興未艾，具體子板塊表現在運營商、光通信、衛星互聯網及量子科技等方面。該機構續指，當前通信行業的主要推動因素主要以運營商資本開支結構優化為基礎，人工智能快速發展共振的新範式。建議關注：運營商、光模塊、光器件/光芯片及光引擎、銅連接、衛星互聯網、量子科技等板塊相關標的。