智通財經APP獲悉，滙豐發佈研報稱，Roblox(RBLX.US)新推出的爆款遊戲《Grow a Garden》反映了該公司在提供新鮮遊戲內容方面的日益成功。滙豐維持了對Roblox的“買入”評級，目標價由91美元上調至115美元。

滙豐指出，Roblox新推出的模擬經營遊戲《Grow a Garden》震撼了遊戲業界。該遊戲在Roblox排行榜上高居榜首，同時在線玩家達到創紀錄的2100萬人。第三方數據顯示，該遊戲正在強力推動用戶粘性趨勢的提升。

滙豐認爲，《Grow a Garden》的成功反映出Roblox在有機內容獲取和開發方面的實力日益增強。這種有機且低成本的新遊戲開發方式正是Roblox模式的核心，也解釋了該平臺上新爆款頻出的現象——這與主機和移動遊戲行業依賴老遊戲和高成本大作的現狀形成鮮明對比。該行預計，Roblox在爆款內容發佈頻率方面將進一步擴大領先優勢，受益於以下幾方面投入：其AI內容發現引擎、平臺更新以支持更多遊戲類型，以及近期監管環境變化帶來的開發者收益提升預期。

由於《Grow a Garden》的成功，滙豐將其對Roblox 2025/26財年的預訂量預測上調了2%，將2025/26財年攤薄後每股收益預測上調了11%。

滙豐表示，鑑於Roblox在在線遊戲領域的領導地位、面向年輕羣體的獨特優勢，以及經濟狀況改善、市場潛力擴大和廣告業務拓展將推動其實現營收和利潤率增長，該行維持對其“買入”評級，目標價上調至115美元。該行將對Roblox的2029財年經調整EBITDA預期上調至32.33億美元(此前爲30.8億美元)，估值倍數從29倍上調至35倍。該行補充稱，新目標價隱含約11%的上漲空間，風險則包括在競爭激烈的數字廣告市場中爭奪份額的難度、以及對青少年用戶羣體平臺監管的挑戰。