廣發證券研報指出，交通銀行定增落地，估值有望繼續提升。25年6月特別國債資本補充計劃落地，測算交通銀行核心一級資本充足率明顯提升1.3PCT 至11.52%。短期來看，資本充足率的提升有利於分紅比例保持高位，考慮到定增溢價率與攤薄水平基本相當，高股息價值有望長期保持，在經濟築底時期對估值形成一定支撐。長期來看，考慮到財政加快發力，經濟逐步企穩，規模增長提速、零售轉型加速帶動ROE 回升，估值有望繼續提升。給予24年0.75倍PB估值，對應公司合理價值9.79元/股，按照當前AH溢價比例，H股合理價值9.00港幣/股，均給予“買入”評級。
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