Pete Schroeder

路透華盛頓6月27日 - 美聯儲週五發佈報告稱，美國最大的 22 家銀行已做好準備，能夠經受住假設的嚴重經濟衰退並繼續放貸，即使在遭受數千億美元的損失後，這些銀行的資本水平仍保持穩健。

美國央行對大型銀行財務狀況進行的年度 "壓力測試 "結果表明，面對潛在的經濟衰退、失業率飆升和市場動盪，這些銀行仍能保持彈性。

測試發現，在美聯儲設定的情景下，銀行總計損失超過 5,500 億美元，導致其資本水平下降 1.8%。但即便如此，各公司保留的資本仍是法規要求的最低水平的兩倍多。

測試發現，銀行平均保留了 11.6% 的普通股一級資本，遠高於 4.5% 的最低要求。

"美聯儲負責監管的副主席米歇爾-鮑曼（Michelle Bowman）在一份聲明中說："大型銀行仍然資本充足，能夠抵禦一系列嚴重的結果。

年度檢查的結果對銀行意義重大，因爲銀行在檢查中的表現決定了它們必須持有的 "壓力資本緩衝"，以應對潛在的損失。據美聯儲官員稱，這些緩衝通常在 8 月份最終確定。央行相對乾淨的健康證明爲銀行在未來幾天向股東宣佈資本計劃（包括股票回購和股息）掃清了障礙。

美聯儲官員表示，銀行最早可在週二美國股市收盤後宣佈任何資本計劃。

銀行在 2025 年測試中的表現普遍好於 2024 年的版本，部分原因是美聯儲今年的測試沒有那麼嚴厲。壓力測試與美國整體經濟背道而馳，因此測試前經濟略微疲軟導致測試強度略低。

2025 年的測試涉及嚴重的全球經濟衰退，包括商業房地產價格下跌 30%，房價下跌 33%。在該測試中，失業率飆升 5.9 個百分點，達到 10%。

與 2024 年相比，全球最大的銀行都取得了更強勁的業績，其中以摩根大通爲首，其資本比率在測試中保持在 14.2%。美國最大的六家銀行在測試中都保持了兩位數的資本比率。

在測試中資本比率最高的銀行是嘉信理財（Charles Schwab），達到 32.7%。墨爾本銀行的美國業務資本比率最低，爲 7.8%。

壓力測試大修

壓力測試是在 2008 年金融危機後爲測試大型銀行的抗風險能力而設立的，此次測試結果的公佈正值壓力測試的過渡期。美聯儲在 2024 年年底宣佈 (link)，將對測試方式進行重大改革，這主要是爲了回應業界對測試不透明和主觀性的抱怨。

在這些變化中，美聯儲於 4 月提議 (link)，測試結果應取兩年的平均值，以回應有關波動性的投訴。這一規則制定項目仍在進行中，但央行週五表示，如果將 2025 年和 2024 年的結果平均計算，銀行資本下降幅度將增至 2.3%。

官員們表示，如果美聯儲能夠在今年完成規則制定工作，那麼平均結果將用於從2026年第一季度開始設定壓力資本緩衝。

除了平均結果外，美聯儲還表示，它還計劃向公衆公佈它所編造的情景和用來得出結果的模型，並將徵求公衆對這些情景和模型的反饋意見。

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