美股 7月看好兩支股，潛力巨大！！

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2025/06/25

AMD 是 2025 年最具爆發力的科技股嗎？買入 AMD，你需要了解哪些核心邏輯？我敢說，這可能是你在全網能看到關於 AMD 最硬核、最系統的一次深度解析！視頻昨天已經發布油管 Youtube，3萬播放，今天 AMD大漲6%鏈接：https://youtu.be/WIpzpheZc9s這期內容，我們將分析 AMD 在 AI 推理時代的核心優勢、真實增速、估值空間，以及那個真正決定爆發力的最大機會...

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投資核心邏輯AMD的戰略性突破口與前瞻性佈局。首先要明確的是，因為AI真的開始大規模用起來了，全球的數據中心也正迎來一波前所未有的大擴張。根據麥肯錫預測，到2030年，全球數據中心的總需求將有望達到298千兆瓦，年複合增長率高達27%。這一爆發式增長，核心原因是，AI對算力的需求正在從「訓練」階段，逐步轉向「推理」階段。以前我們説AI訓練，拼的是誰的芯片算得快、性能強。但現在進入應用階段，推理需求迅速放大，企業要考慮的就不只是「快」，而是要「又快又省」——響應速度要夠快，功耗不能太高，部署和擴展還要靈活。性能當然重要，但成本控制和能效比變成了新的核心考量。也正是因為這種採購邏輯的變化，AMD終於等到了自己的主場機會。以前在AI訓練市場，英偉達幾乎是「一家獨大」。它靠着CUDA生態和強悍的GPU算力，直接把對手遠遠甩在後頭，AMD根本沒法硬剛。但現在進入推理階段，遊戲規則變了。客户更在乎的是誰更划算、誰部署得更快、誰系統效率更高——而這些，剛好就是AMD擅長的方向。AMD在服務器芯片上的能效設計一直做得不錯，現在再加上MI300系列在架構上的持續優化，它正好趕上了這個換擋期。在AI推理這個新賽道上，AMD等於説是打出了一套自己的組合拳。更關鍵的是，AMD自己也很清楚這點，已經把戰略重心明確地轉向了推理市場。在最新一季財報裏，它第一次單獨披露了「訓練」和「推理」的業務數據，這就説明它不是試試看，而是準備在推理這邊真刀真槍幹一場。根據AMD自己的預測，到2028年，整個AI芯片市場的規模能達到5000億美元，其中80%以上的增長都來自推理部分。換句話説，訓練市場是英偉達的主場，但推理市場，很可能就是 AMD 真正爆發的大好機會！從產品節奏上看，AMD與英偉達已經步入年度迭代的同頻競爭周期。 根據最新的芯片路線圖，AMD今年推出MI350系列，2026年MI400系列上線，而2027年已規劃MI500——每年一更，覆蓋CDNA3到CDNA5架構。這一節奏與英偉達從B200、GB200，到Rubin、Rubin Ultra再到Feynman的更新路徑高度同步，説明AMD已完成在高性能AI芯片領域的長期規劃。更重要的是，從功耗（TDP）、顯存（HBM容量）、互聯方案（Infinity Fabric到Ultra Ethernet）到芯片與平台搭配，AMD產品的系統集成能力在逐步向英偉達靠攏。 特別是未來的MI400與MI500，顯然是對英偉達Rubin Ultra與Feynman的正面應對。AMD的全棧野心除了芯片，AMD 明年還有一張大牌要打 —— 就是它的旗艦 AI 系統 Helios。它不只是台性能猛的新服務器，更關鍵的是，它背後代表着 AMD 的一個重大轉變：不再只是賣芯片，而是開始把「整套 AI 系統方案」打包賣給客户。以前大家提到 AMD，想到的可能就是「做加速卡」的供應商。但 Helios 的出現，説明它已經開始往系統解決方案提供者這個方向走了。單機架最多能塞下 72 顆 MI400 顯卡，計算密度能和英偉達的 NVL72 正面對標。而且不僅適合小規模部署，它還能橫向擴展，組成上千卡級別的超級集群。那 AMD 怎麼做到橫向擴展的？關鍵在於它把 GPU 之間的互聯方案做了系統級優化 —— 不再是簡單拼性能，而是重新設計「怎麼讓這麼多 GPU 高效協同」的整體架構。支撐這套系統的底層邏輯，是 AMD一直堅持的「開放」和「模塊化」。跟英偉達那種「一整套自家封閉系統」的做法不同，AMD 選擇的是兼容主流標準，讓客户可以自由組合計算、存儲、連接等模塊。這樣做的最大優勢，就是靈活：誰都不想被一家廠商鎖死，尤其是那些追求高性價比和自主可控的大企業和雲服務商。正如CEO蘇姿豐在發布會上強調的那樣：「AI的未來，不會由任何一家企業單獨完成，也不會存在於一個封閉的生態系統裏。」這話聽起來挺客氣的，其實是對英偉達「封閉生態」策略的正面回擊。這對於那些希望擺脱被一家廠商「綁定」、同時追求更高自主性和成本效益的企業來説，Helios 提供了真正有選擇空間的另一條路。Helios 所代表的開放、模塊化戰略，正是 AMD 構建 AI 解決方案閉環、實現更大野心的基石。 因為硬件只是進入 AI 戰場的門票，真正決定長期格局的，是能否提供一套完整的 AI 解決方案。為了打通這條閉環，AMD 已在關鍵節點上加速佈局：不久前收購了服務器製造商 ZT Systems，目的就是把「最後一公里」的交付也抓在自己手裏。接下來，它大概率還會在AI軟件平台上加碼，無論是自己做還是買，目標很明確——要像英偉達那樣，搞一整套能承接訓練、部署、推理全過程的企業AI平台。如果這條「芯片 + 平台 + 服務」能被打通，AMD就不僅僅是英偉達的「追趕者」，而是真正具備做AI時代數據中心一站式解決方案提供者的潛力。這不僅會優化收入結構，還可能是其估值出現大跳躍的關鍵支點。展望更遠的未來，這張令人期待的「王牌」——Agentic AI（代理型人工智能）——也正與 AMD 的當前戰略高度契合。 這類 AI 系統具備在設定目標和規則下進行自主決策和任務執行的能力，被廣泛視為下一輪 AI 技術浪潮的主引擎。與當前生成式 AI 相比，Agentic AI 對算力架構、運行效率和彈性擴展能力提出了更高要求，也勢必對 AI 基礎設施提出更大挑戰。而 AMD 當前所推進的開放、高效、模塊化生態，恰恰為這一演進方向奠定了堅實的技術基礎。關鍵客户合作與市場爆發潛力近期的一系列合作信號正在釋放出強烈信號：AMD不僅獲得了一批關鍵客户的戰略認可，更有望在未來實現AI芯片的集中放量。其中最具代表性的，是 OpenAI 已正式成為 AMD 新一代 MI Instinct 芯片的早期設計合作伙伴，並將採用 MI300X 與下一代 MI450 芯片。要知道，OpenAI 不僅是AI模型研發的技術前沿，其選擇具有極強的行業示範效應——它的技術選型，往往會引導一大批企業客户的採購決策。這背後，體現的是AMD產品在性能、能效、性價比等方面的全面認可。更重要的是，合作已經不再停留在「測試」層面，而是進入了訂單落地、系統部署的實際階段。甲骨文將在其雲服務中部署多達13.1萬顆MI355X芯片，是目前AMD最大規模的雲基礎設施合作，標誌着其解決方案已具備實際交付能力。Meta 也已確認使用MI350芯片用於推薦引擎訓練和部署，驗證了AMD芯片在推理成本控制與系統部署效率上的競爭優勢。馬斯克旗下AI公司 Xai正在使用AMD芯片，這從技術選型側也再次印證AMD的市場吸引力。微軟則計劃繼續與AMD合作開發下一代Xbox硬件平台，平台將支持多設備聯動，這意味着AMD在遊戲圖形芯片之外，也正向多終端算力生態擴展。從這些客户名單可以看出，AMD 正在進入一條「質量更高、轉化更快」的合作通道。 這些客户要麼是AI算力基礎設施的核心提供者（如Oracle、微軟），要麼是AI部署規模最大的實際使用者（如Meta、xAI）。這説明AMD已經從「可能的替代者」變成「可實際落地的供應商」。與此同時，AMD也在全球加速佈局其AI生態圖譜。中東市場成為其海外突破的重點方向。沙特、阿聯酋等國正大力建設本地AI基礎設施，對架構開放性和成本控制提出更高要求。AMD憑藉模塊化設計、高性價比以及不鎖定生態的策略，成功進入該地區多個大型項目，逐步拓展出一條區別於美中之外的新興市場路線。價值錯配與非線性增長潛力從投資的角度來看，AMD現在的AI收入和它未來可能達到的規模之間，其實還有很大差距。2024年全年，它的AI芯片收入大約是50億美元，而2025年第一季度的數據中心營收是37億美元，雖然增速不錯，但整體體量還相當於英偉達在2023年AI起飛前的水平。而今天，英偉達的季度數據中心收入已經突破390億美元，市場普遍預計2025年將輕鬆邁過400億美元門檻，進一步穩固其市場主導地位。對比之下，AMD仍處於AI加速器市場的早期階段，尚未兑現其估值所對應的長期增長潛力。換句話説，這種體量差距雖然是挑戰，但是也意味着AMD還有很大的成長空間，當前的估值可能還沒有完全反映它未來的發展潛力。市場研究機構預測，到2025年，全球AI芯片市場的規模將達到2500億美元，到2028年有望翻倍到5000億美元。就算AMD只拿下20%的市場份額，收入也有可能達到1000億美元，遠超現在市場預計的470億美元。如果市場格局進一步變化，特別是推理市場打開了替代英偉達的空間，那AMD的想象力還可以更大。假設未來推理市場佔AI總市場的60%到80%，而AMD能在這個部分拿到一半的市場，那它的AI芯片收入有可能衝擊1500億美元，接近現在英偉達的總營收。也就是説，現在的AMD，正處在「業績爆發前」的關鍵階段。它的真實潛力，很多還沒被市場看清。而這個「預期差」，可能就是2025年乃至未來幾年裏，投資者最值得把握的機會。對於看好AI進入推理時代的人來説，AMD或許正站在估值重估的起跑線上。風險與機遇並存的投資考量。當然，增長預期的另一面是風險的增大。一方面，僅僅實現當前市場預期的增長目標，AMD也面臨巨大挑戰。在產品性能、軟件生態、客户轉化等多個關鍵維度上，必須持續取得突破，才能真正撼動英偉達在AI芯片領域的先發優勢。這一過程不僅充滿技術壁壘，還伴隨着客户黏性與平台依賴的慣性。另一方面，一些核心雲廠商，如谷歌、亞馬遜——正在加快推進內部AI芯片（如TPU、Trainium）自研進程。算力「自供化」趨勢一旦加速，可能會壓縮通用AI芯片的市場份額，導致整體TAM未必能如預期般順利突破5000億美元。AMD是否值得投資？很多投資者第一反應可能是：那我直接買英偉達不是更穩嗎？這個邏輯當然沒問題，英偉達是行業龍頭，實力也毋庸置疑。只是相對來説，英偉達現在的體量已經很大了，市場對它的預期相對較滿。而AMD的故事，可能才啱啱開始——它還在加速追趕的階段，成長空間還沒被市場完全定價，所以「向上彈性」可能反而更大。華爾街的預期其實也説明了這一點。最新預測顯示，AMD未來五年的每股收益（EPS）年複合增速有望達到26.7%，而英偉達大概在14%左右。這意味着，哪怕面對強敵，AMD依然被認為有很大的成長潛力。一旦數據中心業務開始放量，利潤率和運營槓桿就會同步釋放，長期增長的底子也就紮實了。所以，這不是「英偉達 VS AMD」的二選一問題，而是看你是否相信AMD能成為下一個成長極。如果你在尋找一個還在上升通道、有真實需求支撐、又沒被市場完全定價的投資機會——AMD，確實值得你認真想一想。全球數據庫公司甲骨文説完了AMD，我們接着分析另一家科技巨頭——甲骨文（Oracle）。在啱啱發布的2025財年第四季度財報裏，甲骨文不僅全面上調了2026年的增長預期，更傳遞出一個強烈信號：這家公司，已經不只是賣軟件的老牌廠商，而是正在成為AI基礎設施領域裏，那個不可或缺的重要角色。先看它的財務表現。這一次的增長，已經不是慢慢轉型，而是明顯的「加速起飛」。它的核心雲應用產品Fusion ERP，從上個季度的18%增速提到了22%；NetSuite也從17%加快到18%。而更值得注意的是，甲骨文還上調了下一財年的增長指引：預計2026年，雲應用收入將增長40%以上，雲基礎設施收入更是要增長70%+。這可是整個軟件行業目前都很難見到的速度。那麼，這麼強勁的增長，到底是怎麼來的？摩根士丹利最近的調研給出了答案：AI，正在成為企業把ERP系統遷移上雲的決定性催化劑。調查中，高達48%的受訪者表示，「為了使用AI功能」是他們做出遷移決策的重要原因之一，僅次於「實現數字化轉型」和「提高運營效率」。也就是説，AI已經不是「加分項」了，而是企業IT架構升級時繞不開的核心原因。這也正好解釋了甲骨文這次財報背後的邏輯。以前企業遷移ERP，可能是為了系統跑得更快；而現在，遷不上雲，就用不上AI模型，就無法實現財務自動化、預算預測、甚至自動報表生成。正如CEO Safra Catz在電話會上所説：「客户開始意識到，只有遷移到雲端，才能真正使用AI功能。如果他們想要實現自動化、降低成本、提高效率，就必須遷移到Fusion或NetSuite。」所以説，AI對ERP的價值，已經從‘加分項’變成了‘必選項’。而甲骨文，剛好站在這個拐點上——它有成熟的雲產品，也有龐大的客户基礎，現在又靠AI打開了新的增長空間，正在成為這波「AI驅動企業升級」潮流中，最大的一批受益者之一。但你可能會問：甲骨文的雲基礎設施（OCI）怎麼可能比亞馬遜AWS增長得還快？美股投資網總結了以下三個原因。第一，它沒有硬碰硬，而是繞開主戰場，選了條更聰明的路。甲骨文並沒有直接和AWS正面對抗，而是選擇做「多雲兼容」。什麼意思呢？它把自己最強的數據庫服務標準化了——不管你用的是AWS、Azure還是谷歌雲，都能直接對接它的系統。目前它已經建了23個多雲數據中心，一年之內還要再建47個。説白了，哪怕客户原本用的是別家的雲，只要數據有需求，也能接進來，讓甲骨文來「跑業務」。第二，成本優勢有吸引力。在同等配置下，甲骨文的雲成本比AWS便宜最多能到60%。而且還有個關鍵點：AWS傳出數據是要收費的，超過1GB就開始按GB計價，0.09美元/GB，而甲骨文直接免這個錢。別小看這點，對訓練AI模型、部署推理這種要頻繁傳數據的企業來説，這就是實打實的成本優勢，能省下不少錢。第三，甲骨文處於低基數的爆發增長階段。甲骨文現在的市場份額還不到AWS的十分之一，但它去年的雲業務增速是50%，今年直接把增長目標拉到70%以上。因為基數小，成長空間反而大。我們最愛找的，就是這種「從小起跳，正在提速」的估值重估機會。講到這裏，很多人可能會以為甲骨文增長靠的就是「便宜+聰明打法」，但其實最根本的原因，是它的定位變了：它不再是那家只賣軟件的公司，而是開始搭建AI時代的底層「水電煤」系統。比如在今年一月，甲骨文宣佈斥資210億美元擴建「星際之門」 AI數據中心計劃，這是目前全球最大的數據中心建設項目之一。「星際之門」並非噱頭，而是為了真正提供AI模型訓練和推理需要的高性能算力平台。隨着AI代理、AI機器人這類應用開始部署，對這種基礎設施的需求也開始爆發。而甲骨文的優勢不僅是硬件，而且還在於它對企業數據流的全鏈路打通能力：上層有ERP和業務軟件，中間有數據庫，底層有算力和存儲。企業想真正落地AI應用，不能只靠買幾張卡，還得先把數據採集、結構化、調用這一整套流程打通。而這三步，甲骨文都有成熟的解決方案。就像創始人拉里·埃裏森説的那樣：「AI的金子不是算法，是數據。」在別人還在卷模型、卷參數的時候，甲骨文專注的是「模型怎麼跑得起來，能不能落得下來」。雖然不像模型參數那樣容易吸引眼球，但要真正落地到企業運營中，最核心、最難被替代的，正是這些基礎能力。目前甲骨文的資本支出與RPO（已簽署待履約訂單）是高度聯動的。這説明這些鉅額投入並非憑空設想，而是基於客户已簽訂單按需擴容。隨着RPO的快速增長，未來一年甲骨文將不得不加快交付節奏，資本開支有望從當前的250億美元進一步抬升至400至500億美元。從這個意義上説，真正的收入兑現周期，才啱啱開始。所以我們看甲骨文，不只是關注一兩季的財報數字，而是要看到它背後正在搭建的，是一整套支撐AI全面落地的底層技術和服務體系。而這種轉型的深度和廣度，可能還沒有被市場充分認清。從估值角度來看，目前甲骨文的市值約為5900億美元，很多投資者仍把它當作一家傳統軟件公司，用舊的盈利模型去衡量它的未來表現。但如果我們換一個角度，把它視為AI時代企業數據流通、系統整合與算力部署的「基礎設施提供者」，那麼它的商業邏輯、估值體系和現金流能力，都值得重新評估。你會發現，微軟主攻「入口層」，英偉達掌控「算力層」，而甲骨文所處的位置，是幫助AI真正落地的「執行層」和「數據流通層」。它不是AI浪潮的邊緣參與者，而是整個商業化過程中的關鍵樞紐。這，才是我們真正看好甲骨文的核心理由。今天的分享就到這裏。你怎麼看AMD的成長潛力？你會怎麼在英偉達和AMD之間分配倉位？你認為甲骨文它能否成為下一個被市場重新定價的萬億巨頭？歡迎在評論區説説你的判斷，我們下期見。關注我們 美股投資網 抖音號←左右滑動查看更多產品介紹圖→精彩深度文章回顧美股 2025年下半年兩大投資主題和關鍵公司兩隻美股，準備入手，潛力巨大！美股6月必撈四隻股，全新上市！CRCL......美股 英偉達後市分析，解讀背後關鍵數據，被大家忽略的長期風險！英偉達5月財報預測，深度分析報告 NVDA美股 解密一條公式，讓你投資穩定盈利！自動駕駛將在今年大爆發！這四家美股公司必須關注！TSLA LYFT美股 PLTR和AMD財報預測 深度分析美股META財報預測，撈底兩家公司！支撐美股大跌後反彈的底層邏輯！撈底前必看！每次經濟衰退前，這8個信號都提前預警了美股大跌！特朗普搞崩英偉達，盤後暴跌6%！是否迎來撈底機會？美股4月2日將變盤！交易策略公開，長期看漲的動力因素有哪些？特斯拉反彈是否能持續？從暴跌背後看沽空機構資本運作規律！【深度報告】英偉達2025年2月財報預測！業內人士爆料美股 下一個PLTR HIMS APP如何找？他們都有什麼共同點？美股 特斯拉1月財報預測，風險預警！2025年最有潛力10只美股【下集】不為人知的AI公司！【深度調研】2025年最有潛力10只美股【中集】不為人知的AI公司！【深度調研】2025年最有潛力10只美股【上集】不為人知的AI公司！【深度調研】下一個英偉達是AVGO？博通憑ASIC能打破英偉達AI芯片壟斷地位！美股2025年五大主題和估值風險！美股 英偉達11月財報預測，太多利空消息了！5000字報告美股 和8年前相比，特朗普政策將有何不同？美股核能股爆漲，哪家最值得投資？OKLO LEU NNE深度分析特斯拉Robotaxi發布會，是否會翻車？我們不看好！美股英偉達5月財報預測，深度報告，堅定看漲美股這隻股，快被我做爛了！除了英偉達，這4家AI相關的軟硬件公司需要關注美股投資網是一家專門研究美股的金融科技公司，2008年成立於美國硅谷，由前紐約證券交易所分析師Ken創立，聯合多位摩根斯坦利分析師，谷歌 Meta工程師利用AI和大數據，配合十多年美股實戰經驗和業內量化模型，建立了一個股市數據庫 https://StockWe.com/ 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