滙豐環球研究報告指，康哲藥業(00867.HK) 過去3個月股價升幅超越恒指，主要因投資者對其創新藥管線持更樂觀態度，以及帶量採購(VBP)對其核心業務的影響逐漸消退。該行料集團今年全年收入有雙位數增長，明年純利亦有雙位數增長，受創新藥的推出所帶動；將目標價由12元升至14.6元，維持“買入”評級。
公司較早前建議分拆其皮膚科業務德鎂醫藥(Dermavon)獨立上市，該行認爲有利於股東回報，因公司可更專注於核心業務，而股東亦可以在沒有股權稀釋的情況下捕捉德鎂醫藥的高增長潛力。該行又指德鎂醫藥是國內領先的創新皮膚科經營者，有全週期的研發及商業化能力，料公司可高速增長，2024至2026年其收入的年均複合增長率達50%，但該行暫未將分拆納入評估範圍，因仍有待監管機構審批。(ss/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-25 16:25。)
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