軍工主題高度活躍，航空航天ETF天弘（159241）開盤漲2.06%，淨值再創新高. 航空航天ETF天弘(159241)跟蹤國證航天指數，國防軍工權重佔比高達96.2%，是全市場軍工含量最高的指數，十大重倉股涵蓋了中航成飛、中航沈飛、中航西飛、航發動力等戰鬥機核心供應商，一鍵打包殲擊機龍頭。 軍工行業正迎來新一輪景氣上行周期，消息面上： 1.2025年9月3日是中國抗日戰爭暨世界反法西斯戰爭勝利80周年紀念日，屆時相關活動有望引發廣泛關注，催化軍工行情。 2.地緣方面，俄烏、印巴、中東等地區衝突不斷，局勢緊張加劇。中國武器裝備在印巴空戰中大放異彩，實戰勝果有望推動中械裝備在軍貿市場份額提升，中國軍工迎來Deepseek時刻。 3.2025年是十四五收官和十五五佈局的關鍵期，行業景氣反轉和全球軍備競賽等多重因素驅動，我國軍工資產有望價值重估。 基本面上： 根據2025年中央和地方財政預算草案報告，我國國防預算已達1.78萬億元，按年增幅為7.2%，且在過去數年間始終保持穩定增長趨勢。儘管在絕對數值上與美國存在差距，但我國國防開支的增長更注重結構優化與資源配置的科學性，正持續向先進武器裝備研發、軍事人才培養體系建設、國防信息化等戰略領域傾斜，旨在通過提升核心能力，增強國防現代化建設的質量與效能。當前國際局勢動盪，促使全球市場對高性價比軍工產品需求顯著提升，衛星互聯網、新型飛行器等新興賽道有望成為新的增長點。 申萬宏源證券指出，無論從中長期基本面上行還是短期事件催化，軍工行業正迎來基本面改善和市場關注度提升，建議加大軍工關注度，尤其是航空航天板塊的關注度。