一家H股上市銀行的大規模增資計劃或將夭折！

　　6月25日晚間，瀘州銀行公告稱，鑑於股東對非公開發行H股相關議案提出的意見，董事會決定暫緩將相關議案提交股東大會審議。

　　按照原計劃，該行月底召開的年度股東大會將審議擬根據特別授權非公開發行不超過10億股新H股的議案。此次定增發行對象預計不少於6名，募資總額不低於18.5億港元。

　　值得一提的是，此前披露的定增方案顯示，本次定增的定價或將達到該行2024每股淨資產的五折。也即，該行原計劃採取“破淨定增”方式進行核心一級資本補充。

　　撤回審議定增議案

　　早在4月1日召開的瀘州銀行董事會會議上，該行董事會即通過了建議根據一項將於股東大會及類別股東會議上尋求的特別授權，發行不超過10億股新H股。

　　6月9日，該行發佈公告稱，將於6月底召開2024年度股東大會，審議包括非公開發行不超過10億股新H股在內的多項議案。

　　而臨近會前，瀘州銀行選擇撤回定增方案。

　　據6月25日晚公告，鑑於股東對非公開發行H股相關議案提出的意見，爲便於管理層考慮是否及如何根據股東意見對議案作出調整，董事會決定暫緩將相關議案提交股東會議審議。

　　瀘州銀行公告表示，目前公司經營正常，暫緩審議不會對日常經營與持續發展產生不利影響。公告同時強調，待條件成熟後將擇機重新履行治理程序審議相關議案。

　　值得注意的是，除撤回與此次定增相關的三項股東大會特別決議案外，該行董事會審議通過的2025年度固定資產投資計劃也被撤回。後者同樣原定提交年度股東大會審議。

　　此前公告顯示，根據業務發展需要，2025年該行擬增加固定資產投資5241萬元，其中包括信息科技項目硬件設備約4201萬元，新設、改造分支機構營業用房投入約916萬元。

　　作爲來自四川的“酒系”銀行，瀘州銀行於2018年底登陸港交所，股票代碼“HK 1983”，是西部地區地級市中首家上市銀行。

　　截至去年末，該行資產規模超過1700億元，下轄成都分行、眉山分行和遂寧分行。

　　原計劃“破淨定增”

　　數據顯示，去年末瀘州銀行核心一級資本充足率爲8.27%，雖然滿足監管規定，但顯著低於全國商業銀行（不含外國銀行分行）平均水平（11%）。

　　該行原計劃充分利用香港資本市場的融資優勢，通過非公開發行H股補充核心一級資本、進一步增強綜合競爭實力。

　　此前公告稱，本次定增的發行對象預計不少於6名，新發行的H股全部由發行對象以現金方式認購，且沒有發行對象及其最終實益擁有人預計會因爲本次發行而成爲該行主要股東。

　　同時，本次發行的H股數量爲不超過10億股，預期發行價格將不低於1.85港元/股，合計募資規模不低於18.5億港元。截至去年末，該行每股淨資產爲3.73元。

　　這意味着，本次定增的定價或將達到該行2024每股淨資產的五折，即“破淨定增”。

　　興業研究近期月報認爲，此前，囿於多方面監管要求，以國資股東爲主的各類銀行難以將定增價格設定爲低於每股淨資產。

　　而如果瀘州銀行本次定增最終亦採取“破淨定增”的定價模式，也將成爲近年來除國有大行外首家採用“破淨定增”方式進行核心一級資本補充的上市銀行。

　　據官網介紹，瀘州銀行爲瀘州市屬國有企業，總股本約27.18億股，主要股東有瀘州老窖集團、四川省佳樂企業集團、瀘州市財政局等，國有股佔比超過51%。

　　其中，瀘州老窖集團合計持股15.97%，位列該行第一大股東；四川省佳樂企業集團、瀘州鑫福礦業集團分別持股約12.29%、11.97%。

　　川內銀行股權重組不斷

　　據統計，包括瀘州銀行在內，四川合計有12家本地城商行，數量僅次於山東、遼寧、浙江。近年來，川內城商行因股權重組備受關注。

　　2020年11月，以攀枝花市商業銀行和涼山州商業銀行爲基礎，採取新設合併方式設立的四川銀行正式成立，後者系四川首家省級法人城商行。截至去年末，四川銀行國有股份佔比超過97%。

　　2020年、2021年，宜賓市商業銀行先後完成第三輪、第四輪增資擴股，總股本由13.2億股增至39億股，國有股份佔比由53.37%大幅升至80.7%。今年初，該行成功登陸港股市場。

　　2023年，樂山市商業銀行國有股份佔比由44.4%提升至61.79%，成爲國有控股銀行，並升格爲市管國企。2024年完成新一輪增資擴股後，該行國有股份佔比進一步升至72.86%。

　　2023年7月，由自貢市財政局全資持股的自貢創新發展集團獲批受讓自貢銀行54.94%股權，次年4月繼續獲批受讓4.06億股該行股份，將持股比例由56.59%提升至75.36%。股權轉讓完成後，該行國有股佔比大幅升至97.71%，成功實現國有控股。

　　2024年，四川天府銀行完成50億元增資擴股，總股本增至18.78億股，國資股東持股比例大幅提升至55.96%，成爲國有控股銀行。其中，四川省屬國企蜀道集團參與此次增資，持股23.35%併成爲該行第一大股東；南充市轄國資企業持股比例上升至接近30%。

　　2025年5月，達州市高新科創有限公司獲批受讓達州銀行12家股東合計持有的約15.32億股股份。由此，達州銀行國有股權佔比升至72%，正式成爲國有控股城商行。

　　此外，長城華西銀行、雅安市商業銀行近年國有股份佔比均有所提升。其中，雅安市商業銀行已由2022年末的76.32%提升至去年末的91.17%。

（文章來源：券商中國）