2220億險資改寫私募格局,“鴻鵠起舞”新千億私募呼之欲出

藍鯨財經
06/25

圖片來源:視覺中國

藍鯨新聞6月25日訊(記者 敖玉連)連打三發子彈後,中國人壽新華保險出資的鴻鵠基金確定性規模已經高達925億元,將躋身私募證券第一梯隊,僅次於高毅、景林等老牌千億私募。

鴻鵠是險資在證券類私募的第一個起舞者,但不會是最後一個。

就在6月23日,太保旗下的私募證券機構太保致遠(上海)也獲批成立並登記,首期投資規模將達200億元;5月底,泰康保險旗下的泰康穩行(武漢)獲登記,首期投資規模預計爲120億元。陽光保險、平安等也官宣將設立私募,首期規模都在百億以上。

三批險資入市試點正陸續落地,2220億元將借道私募投入二級市場。對總盤子只有5萬億的私募證券行業而言,出生就是“百億私募”的保險系,正從“借勢者”轉爲“造勢者”。

太保獲批設立證券私募公司,200億長錢即將入市

又一家保險業巨頭拿到私募證券基金的通行證。

中基協官網顯示,6月23日,太保致遠(上海)私募基金管理有限公司在中基協完成登記備案,公司實控人是太平洋資管,出資認繳比例100%。

太保致遠的主要高管都出自太保體系:太平洋資管權益投資部董事向濤擔任該私募的法定代表人、總經理、財務負責人,太平洋資管風險管理部副總裁何佳誠,擔任該私募的合規風控負責人、信息填報負責人。

早在6月3日,中國太保便公告將成立私募證券投資基金、併購基金,其中併購基金預計投入300億元,而直接投向二級市場的太保致遠1號(暫定名),目標規模爲200億元。據瞭解,該基金將發揮耐心資本優勢,聚焦股息價值核心投資策略。也就是說新成立的太保致遠私募,出生就是“兩百億私募”。

圖片來源:中基協

5萬億盤子的證券私募座次生變

險資的入局對私募同業們而言,在規模上,算得上是“降維打擊”。

目前,我國的私募證券規模僅有5.51萬億元,管理人合計7827家,但規模超過百億的僅有87家。而險資私募管理人體量動輒百億,資金實力不容小覷,目前已有九百億私募巨頭誕生——國豐興華(北京)私募。

國豐興華由中國人壽新華保險共同出資成立,也是首批試點中鴻鵠基金的管理人。在險資入市、長錢長投號召下,2024年年初,中國人壽、新華保險各出資250億元,設立了鴻鵠基金一期,並於同年3月正式啓動投資。鴻鵠基金運營主體國豐興華(北京)私募也是由人壽、新華雙方各出資50%,於2024年1月在中基協完成登記備案。

首期500億元目前已全部入市,國豐興華鴻鵠二期在今年3月5日獲批,規模爲200億元。5月13日,鴻鵠基金三期獲批,目前已披露的規模爲225億元。

不算投資盈虧(新華保險稱,截止2025一季度末,一期資金取得了較好收益);三期的確定性資金便高達925億元,這也讓國豐興華的管理規模躍升第一梯隊,僅次於高毅、景林等千億私募。

鴻鵠是險資在證券類私募的第一個起舞者,但不會是最後一個。

自2023年底,險資開啓長期投資改革試點以來,現已有三批試點:首批試點規模500億元、第二批1120億元,第三批600億元,目前第一批試點已經全部打入股市,第二、三批正在落地。險資合計2220億元的長錢,將以成立私募的方式,直接投向二級市場。

以成立私募產品的形式把錢投入股市,各家保險機構需要先設立私募基金公司。

目前已有三家新私募在中基協完成登記備案,分別是人壽和新華髮起的國豐興華、泰康資管發起的泰康穩行(武漢)、太保資管發起的太保致遠。國豐興華已備案兩隻基金,泰康穩行一期也在6月13日成立,投資規模預計爲120億元。

此外,陽光保險將發起規模200億元的陽光和遠私募證券基金;平安人壽也將設立發行規模300億元的私募證券基金,並申請成立恆毅持盈(深圳)私募基金管理公司,目前已獲屬地監管批覆。

可以預見,2220億保險資金入市後,背後的私募證券管理人將在頭部匯合,千億級別的私募管理人也呼之欲出。

偏好高股息、藍籌股,這很險資

保險私募產品2220億元的資金將投向哪裏?

鴻鵠基金的持倉顯示:偏好大盤藍籌、高股息等資產,這很“保險”。

今年一季度末,鴻鵠一期現身三隻股票的前十大流通股東:伊利股份(600887.SH)、中國電信(601728.SH)、陝西煤業(601225.SH),分別持有1.53億股(佔總股本2.40%)、7.62億股(佔總股本0.83%)、1.16億股(佔總股本1.20%)。

這三隻股票的共性是大市值、高股息。市值方面,三隻都是上證50成分股,都是上交所市值前50的股票;股息方面,截止6月25日,中國電信、伊利股份、陝西煤業近12個月股息率分別爲3.28%、4.41%和7.37%。

鴻鵠一期運作實踐已一年有餘,能在上市公司的股東名單中找到投資的蛛絲馬跡。其他產品的入市運作情況尚不得知,不過,多家管理人也直言將投向大型上市公司。

鴻鵠二期的發起人新華保險稱,基金投資範圍爲中證A500指數成份股中,符合條件的大型上市公司A+H股。另一發起人中國人壽也發文,將主要聚焦大市值、流動性好和較高市場影響力的優質上市公司。

陽光保險稱,其設立的私募權益資產投資範圍包括:滬深300指數成份股、恒生港股通指數成份股、相關指數ETF、指數型基金等。泰康穩行則將以基本面分析爲出發點,精選AH優質上市公司,嚴格管理風險的前提下,追求基金資產的中長期穩健增值。

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