隨着四大寬基指數陸續推出,科創領域逐步邁入「科創板+smart beta」的「科創板投資2.0時代」。近期,指數大廠華夏基金發布公告,華夏上證智選科創板價值50策略ETF(產品簡稱:科創價值ETF華夏,交易代碼:589550認購代碼:589553)將於6月30日正式發行。
Smart Beta起源於因子理論,以非市值加權為代表,利用系統的、基於規則的指數,來獲得特定因子風險敞口,旨在提供比傳統市值加權指數更好的風險調整回報。歷經十餘年發展,Smart Beta策略正為指數化投資帶來愈加深遠的影響。
此次科創價值ETF華夏追蹤標的為上證智選科創板價值50策略指數(以下簡稱:智選科創價值50),該指數是在科創板證券中,經流動性和質量得分篩選後,選取價值、低波、規模得分較高的50只股票構成指數樣本。個股按綜合得分加權,權重上限15%,前五大不超過60%。整體定位於科創板價值策略,選取經營風險及估值水平較低的股票,指數質地高,特點鮮明。
以申萬一級行業分類,截至2025年6月20日,智選科創價值50以電子(30.9%)、醫藥生物(12.8%)、機械設備(12.5%)為主,行業分佈覆蓋了科創板核心優勢行業,有一定特色,且與科創50、科創100、科創200等規模類指數都有較大的區分度。
權重股方面,智選科創價值50的前十權重股均為科創板優勢行業的龍頭股,均包含在科創50之中,但排序和分佈與科創50有所差異,且合計佔比更低,分佈更加均衡,具備一定獨立性。
整體來看,智選科創價值50體現出諸多優勢。如截至2025年1季度,智選科創價值50指數成分股的營業收入、淨利潤佔比為42.4%、141.5%,顯示其基本面的優越性。同時今年以來截至6月20日,科創綜指日均成交金額1075億元,同期智選科創價值50成分股日均成交金額為257億元,其個股佔科創綜指數量約為8.8%,但日均成交額佔比約為23.9%,體現出活躍特性。
對應到業績表現,智選科創價值50的長期收益突出。截至2025年6月20日,該指數2020年以來年化區間漲幅為5.3%,同期科創50、科創100、科創200和科創綜指升跌幅分別為-0.8%、0.3%,-3.5%和2.9%。
來到當下,隨着陸家嘴論壇推出的「科創板1 + 6」等改革組合拳,再次把資本市場改革力度推上新台階。市場普遍認為,科創領域將迎來新的機遇。華夏基金作為「指數大廠」,目前已集齊科創50、科創100、科創200、科創綜指四大科創板寬基,其中科創50ETF規模超800億元,在所有17只同類產品中排名第一。此次隨着科創價值ETF華夏的推出,華夏基金將進一步為投資者提供多樣化的科創板投資工具。
風險提示:基金的過往業績及其淨值高低並不預示其未來表現,市場有風險,入市需謹慎。