這個月小張又收到了900多元分紅到賬的短信，他熟練地將這筆錢劃入房貸賬戶——他打算各買10萬份易方達中證紅利低波動ETF聯接基金、恒生港股通高股息低波動ETF聯接基金和中證紅利價值ETF聯接基金，並選擇現金分紅的方式。這三隻產品分紅評估日正好合計覆蓋全年各月，收到的分紅可以成爲他工資外穩定的“生活補給站”。

而他的朋友小王更看重紅利長期複利的價值，之前則買了每年進行分紅評價的易方達中證紅利ETF聯接基金，並且選擇了紅利再投資的分紅方式，所得分紅持續再投資這隻基金，以期更好發揮長期複利效應，爲以後的老年生活積攢一份保障。

小劉也買了紅利類基金，但他選擇用分紅投資未來，將所得分紅投資於易方達恒生港股通創新藥ETF聯接基金、易方達中證人工智能主題ETF聯接基金等追蹤新興趨勢的指數基金，用他自己的話說：“把所得分紅再投資於高成長板塊，就像給投資組合裝了個‘雙引擎’。”

洪先生看重基金的超額收益，因此他選擇了易方達紅利混合基金這類主動紅利基金，希望藉助主動管理操作，投資經營質量更高、治理更爲可靠的公司，在紅利基準收益上獲取超額。

紅利投資正被越來越多投資者關注，它既能定期爲日常生活開支“輸血”，又能化身複利引擎助力實現財富增值。

紅利指數：匯聚高股息率股票

上市公司賺錢之後拿出一部分利潤分給股東，就是股息，是上市公司給投資者“真金白銀”的回報。股息率是公司分紅與股價之比，股價一定的情況下，分紅越多，股息率自然越高。

紅利指數聚焦高股息率公司投資，選取具備持續分紅能力的公司，通常需要連續三年分紅，以期獲取穩定的分紅收益。

例如，中證紅利指數是先從中證全指的4957只股票裏，篩選分紅連續且穩定的公司，按照過去三年連續現金分紅、過去三年股利支付率的均值和過去一年股利支付率均大於0且小於1的要求，選出符合條件的1816只股票進入樣本池，然後從中選出過去三年平均現金股息率最高的100只股票作爲指數成份股。而且，指數採用股息率加權，這意味着股息率越高的股票，在指數里佔的權重越高。

此外還有一些紅利指數，在篩選股票時，除了股息率這一核心指標，還會考慮股票的波動或者估值情況，如中證紅利低波動指數、中證紅利價值指數等。

具體來看，中證紅利低波動指數結合了低波因子，納入高股息股票中波動率較低的個股，使指數表現更穩健;中證紅利價值指數則結合了估值因子，在股息率的基礎上增加了對市淨率、市盈率、市現率等估值指標的考量，聚焦具有更高估值性價比的紅利股。

除了A股的紅利指數，市場上還有聚焦港股高股息率公司的紅利指數，例如中證港股通高股息投資指數、恒生港股通高股息低波動指數等。

紅利指數上漲會影響股息率嗎?

先看個直觀的數據。2019年初中證紅利指數股息率爲4.7%，截至2025年6月27日，指數累計上漲41.2%，而這一天指數股息率爲5.7%，不降反升。

因此，雖然短期股價波動會使指數股息率有所波動，但中長期看，由於紅利指數的定期調整機制，指數上漲不會大幅拉低股息率水平。

紅利指數會基於股息率定期調整，如中證紅利指數每年調整一次成份股。如果公司股價上漲，但分紅沒有隨之上升，那麼股息率自然就會下降，排名靠後則會被剔除出指數，轉而納入股息率更高的股票。2024年12月中證紅利指數調樣時，新調入的20只股票平均股息率爲4.59%，調出的股票平均股息率爲3.05%。

值得一提的是，如果指數上漲的同時還能維持較高的股息率，那麼此時投資者不僅能獲得穩定的股息收入，還能享受到股價上漲帶來的資本利得。

如何選擇易方達紅利寶基金?

近年來，易方達紅利寶基金持續擴容，且基金均實行0.15%/年的低管理費率，爲投資者佈局紅利類資產提供了低成本、多樣化的選擇。投資者根據自身需求，如何選擇易方達紅利寶基金呢?

情形一：看重定期現金流的投資者

例如開頭提到要還房貸的小張，投資者若看重定期現金流，可同時持有易方達恒生港股通高股息低波動ETF聯接基金(A/C：021457/021458)、中證紅利低波動ETF聯接基金(A/C：020602/020603)、中證紅利價值ETF聯接基金(A/C：024564/024565)和中證港股通高股息投資指數基金(A/C：023389/023390)，選擇現金分紅方式。這四隻基金分紅節奏有所不同，從下圖所示的分紅評價安排來看，如果同時持有這四隻產品，有機會每個月都獲得分紅。

從近兩個月的實際分紅情況來看，易方達恒生港股通高股息低波動ETF聯接基金、易方達中證紅利低波動ETF聯接基金已先後發放分紅，若投資者此前同時持有各10萬份這兩隻產品，這兩個月將分別獲得1100元、900元的分紅。

情形二：看重紅利長期複利價值的投資者

像開頭提到的小王，看重紅利長期複利價值、追求長期財富增值的投資者，可考慮投資每年進行分紅評價的易方達中證紅利ETF聯接基金(A/C/Y：009051/009052/022925)，選擇紅利再投資的分紅方式，將所得年度分紅再投資於該產品，更好發揮複利效應。

複利的核心是將分紅收益以增加本金的形式再次投入到投資中，以產生更多收益，讓投資收益像“滾雪球”一樣不斷累積，從而提升長期回報。因此，投資者選擇紅利再投資的分紅方式，將易方達中證紅利ETF聯接基金的分紅自動轉化爲新的基金份額，可讓收到的分紅髮揮複利效應，參與到未來的增值中。

聯接基金A、C份額默認的分紅方式是現金分紅，但改成紅利再投資的操作並不麻煩。只要在購買的APP或者網頁上，將這隻基金分紅方式設置爲“紅利再投資”，就可以免申購費自動執行買入，省心又省力。

擁有個人養老金賬戶的投資者，可關注易方達中證紅利 ETF聯接Y(022925)，該份額默認分紅方式爲紅利再投資，在享受稅收優惠的同時，無需任何操作即可輕鬆享受複利效應。

情形三：看重以分紅投資未來的投資者

如果投資者想在紅利投資的基礎上爭取進一步增厚長期收益，像前面提到的小劉，可以根據自身投資目標和風險偏好，將所得分紅投資於高成長、追蹤新興趨勢的“未來已來”指數產品，包括易方達恒生港股通創新藥ETF聯接基金(A/C：024328/024329)、中證人工智能主題ETF聯接基金(A/C：012733/012734)、國證機器人產業ETF聯接基金(A/C：020972/020973)、中證雲計算與大數據主題ETF聯接基金(A/C：017853/017854)、中證新能源ETF聯接基金(A/C：019315/019316)等，佈局未來產業發展機遇。

這些產品風險和收益相對更高，在這種操作下，即使市場震盪，這部分更高風險的投資遇到了回撤，也不會對原本投資紅利的本金產生影響。

策略四：看重超額收益的投資者

像開頭提到的洪先生，希望獲取超額收益，就可以考慮投資主動紅利產品，例如易方達紅利混合基金(A/C：020801/020802)、易方達港股通紅利混合基金(005583)、易方達高股息量化選股股票基金(A/C：021049/021050)等，藉助主動管理操作，爭取在紅利基準收益上追求超額機會。

投資者可以根據自己的資金狀況、投資目標、風險偏好，以及易方達紅利寶基金的特點、分紅情況等，靈活選擇單隻或多隻進行搭配。

最後需要提醒的是，基金在實際投資運作中，獲得成份股分紅需按相關市場規則繳納稅費等費用，投資者從紅利基金拿到的現金分紅率一般小於指數股息率。

如果你動心了，可在各大銀行、券商、互聯網平臺，以及易方達e錢包APP和易方達基金官網，選擇已有基金開戶的常用平臺申購易方達紅利寶基金。