Investing.com - Stifel將Oracle Corp (NYSE:ORCL)評級從"持有"上調至"買入"，稱這家軟件製造商加大的資本支出和不斷增長的訂單積壓表明其雲業務增長具有"可持續性"。

該券商將目標價上調至250美元，按照其預測的2027年每股收益8.35美元計算，相當於約30倍市盈率。

Oracle的剩餘履約義務（衡量已簽約未來收入的指標）同比躍升41%至1380億美元，這一增長由人工智能工作負載相關的計算能力需求，以及客戶在Amazon (NASDAQ:AMZN) Web Services、微軟 (NASDAQ:MSFT) Azure和Google (NASDAQ:GOOGL) Cloud上運行Oracle數據庫所推動。

由於訂單超過供應，Oracle計劃在2026財年將資本支出提高約20%至大約250億美元，並在未來一年內將其多雲數據中心數量增加一倍多至47個，分析師表示。他們估計，未來兩個財年，雲業務總收入將以每年高30%的速度增長，到2027年達到約465億美元

Stifel預計，到2027年，雲業務將佔公司全部收入增長，並預計2026財年總收入增長約16%，次年增長20%。

該報告指出，短期內數據中心的高額支出可能會擠壓毛利率，但Oracle對運營支出的嚴格控制應能保持整體盈利能力。預計運營利潤率將在2026財年觸底約42%，之後隨着收入增速超過成本而改善。Stifel寫道，可持續的雲增長與運營支出紀律的結合應使Oracle能夠克服收入結構的不利因素，並在2027財年及以後實現加速的每股收益增長。

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