智通財經APP獲悉，美國銀行發佈研報，重申對中國宏橋(01378)的“買入”評級，目標價從16港元上調至20港元。

美國銀行將中國宏橋2025-26年收益預期上調22-25%，主要基於以下因素：2025年鋁價上漲至2.02萬元人民幣/噸，2026年鋁價可能上漲至2.05萬元人民幣/噸;氧化鋁價格上漲至3300元人民幣/噸。因此，美國銀行將中國宏橋目標價從16港元提高到20港元。

美國銀行維持中國宏橋“買入”評級，原因包括：對鋁行業前景持建設性觀點;按55%股息支付率測算，公司股息收益率達到8%，頗具吸引力。西芒杜(Simandou)項目將於2025年底投產，預計該項目將在2026年爲中國宏橋貢獻3%的收益，並逐步提升至17%的長期目標。此外公司持續回購爲股價提供有力支撐。

值得關注的是，中國宏橋於6月23日發佈盈利預喜，預計2025年上半年淨利潤同比增長35%，達到124億元人民幣，超出市場預期。美國銀行認爲，由於近幾周鋁價一直呈上升趨勢，中國宏橋2025年上半年淨利潤最終可能會高於公司預期。