廣發證券研報指出，瀾起科技內存接口和SERDES雙輪驅動成長。從MRCD/MDB芯片來看，公司推出第二子代MRDIMM產品，已成功向全球主要內存廠商送樣。大模型推理本地部署和內存顆粒廠商模組化競爭兩個需求有望推動MRDIMM加速起量。PCIe Retimer芯片用於CPU和GPU的連接，充分受益國內算力的發展。目前依託自主研發SerDes 技術的核心優勢，公司正在積極佈局PCIe Switch等新產品。考慮服務器賽道景氣度、公司優勢卡位、DDR5滲透節奏以及可比公司估值，給予公司2025年合理PE估值50倍，公司合理價值爲108.78元/股，維持“買入”評級。
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