大家好，我是老咪。

市場最好的機會永遠是昨天的機會，看着都能抓，其實都抓到不到，或者一抓一個大坑。

港股最近妖票行情太好，讓大家覺得股神即是自己，比如這兩天的穩定幣相關的公司，國泰君安國際，兩天5倍。

買在第一天的投資人，看不起巴菲特，當天成交100億，漲幅200%。

買在第二天的，成交額260億，連夜要銷戶了，兩天就腰斬了，非大股東的流通盤，換手了N次，在所有個股裏，遙遙領先，炒的太離譜了。

然後後面兩天，每天都是一個RAW和穩定幣公司被拉着漲30%以上，然後再一天殺你20%，兇殘至極。

這幾天港股妖票都是這種行情，做對了上廳台，錯了上天台，反正我看到有朋友在6月25日早盤買入50萬股，賬面浮盈30萬港元，三天下來直接變成虧損15萬港元。

當散戶都開始討論「對標Circle（穩定幣龍頭）」時，基本就是主力出貨的信號，畢竟美股老大CIRCLE自己都有點撐不住了，大家都在賭，只是不想承認罷了，刀口上舔血。

當然上一周也還有別的有意思的事情，就是小米發布YU7新車了，直接賣爆，閒魚羣的首發訂單搶都搶不過來，都是溢價轉讓，當然南下資金的確有了定價權，小米股價當天也A裏A氣，直接高開低走，大家見怪不怪。

當然，這種波動對長線股東來講的確是沒啥，畢竟雷總最了解客戶的本質需求，同時這兩年不停帶着小米品牌溢價往上移，這兩年投小米票的股東是真賺了幾輛YU7了。

當然，這兩其實都不是宏觀大變化，其實上周最重要的宏觀信號，是美股和有色板塊。

我有個做實體生意的朋友，這兩天看着銅價天天漲，腸子都悔青了——上個月沒囤貨，又不搞對沖，現在成本直線飆升。

這波有色金屬，漲得比火箭還猛，北方銅業漲停，江西銅業跟着狂飆，港股洛鉬紫金指數天天刷新高，其實也就是這幾天的事情。

核心點就是周2鮑威爾講的話，很鴿，都按時9月直接降息了，加上歐洲德國那邊提高了赤字比例，增強了宏觀需求。

然後供應端先也出了大動靜。最近中國對銻管制、剛果禁運鈷、印尼收緊鎳礦，全球工業金屬市場直接被掐住脖子，這段時間炒小金屬炒的賊猛，比如鉑、鎢、鈷等。

打個比方，這就像全球的糧倉突然宣佈減產，糧價能不漲嗎？

需求端更誇張，新能源汽車、光伏產業兩個行業都喫不飽，現在軍工也還加進來參一腳，哪樣離得開有色金屬？大家自己感受下最近期貨市場的走勢，基本都是在底部做反彈，這其實是一個全球重要的宏觀信號，各位讀者不要忽視，這自然對港股也是有利的。

其實每次放水，淹死的都是不會游泳的，降息就像給市場打興奮劑，短期看着熱鬧，長期藥效過了，還得看實體經濟的底子，還是得找供需格局好的。

當然這一把行情美國這邊也是助力了的，美國「大美麗」法案也要通過了，算是給自己債務挖坑，但的確利好全球經濟。

美國這次表面上延長減稅、增加支出，看着是給企業發紅包，可轉頭就大幅削減新能源補貼，老馬自己都直接開罵了，說這是「自毀長城」——這法案就像一個糊塗家長，一邊給老大（傳統產業）買新玩具，一邊搶走老二（新能源）的書包。

不過總體政府開支是增加的，印鈔提升需求，老咪覺得也挺好。

老咪的真心話，我死守的兩條主線，都是明牌但少人信。

（1）低利率時代，高股息就是提款機

現在啥情況？房貸利率往下掉，理財產品收益跌破2%，但有些股票股息率能到5%+，比如港股建行、A股神華。這就像你有個存摺，每年固定給你5%利息，股價漲了算白賺，跌了就當定期存款——關鍵是這類公司大多帶壟斷屬性，比如電力、港口，你見過國家電網出啥事嗎？而且港股這些公司息差依舊OK。

（2）行業出清時，抱龍頭大腿最安全

當一個行業死了30%企業，剩下的龍頭就是「倖存者偏差」的受益者，估值不高反買，這叫「別人恐懼我收屍」。

好多人困在一個誤區：「我家樓下餐館都關了，經濟肯定完蛋，股市咋可能漲？」這就像看見鄰居家斷糧了，就覺得全世界都在餓肚子。低利率是鍋底：錢印出來總得找地方去，實體不好做，資金就往「能穩定賺錢」的地方鑽，比如高股息龍頭、行業壟斷者。龍頭是鍋裏的肉：小餐館倒了，連鎖品牌吞併了它們的客戶和市場，財報反而更好看。

你去看2024年A股龍頭公司淨利潤增速，普遍比中小公司更高更穩，真正的主線往往藏在「沒人愛」的地方。好公司看着像白開水，拿着一點都不刺激，喝起來卻最解渴——散戶都去追機器人、AI這些熱點了，結果呢？機器人ETF半年漲了100億規模，持有人虧得罵娘。

這說明啥？市場這些事兒，看着複雜，其實大部分都有跡可循，但不能貪，別求快，得沉得下心去，拿真正有價值的東西。

有色金屬漲得兇，但供需博弈不會停。

美國法案再折騰，改變不了產業趨勢。

聯儲局降息放水，最終還得看實體經濟接不接得住。

銀行股雖穩，也得精挑細選。

投資不是百米衝刺，而是馬拉松。市場永遠不缺機會，但能攥在手裏的，一定是你真正懂的。咱們慢慢走，慢慢看，時間會給耐心的人最好的答案。

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