智通財經APP獲悉，近日，全球歷史最長、規模最大的金融服務集團摩根大通發佈研報，首次覆蓋奇富科技(QFIN.US)，給予“增持”評級，目標價65美元，較當前股價存在約50%上行空間，對應2026年預期市盈率7.5倍。

報告指出，奇富科技在2024至2027年間調整後EPS複合年均增長率預計達24%，爲該行在大中華區覆蓋的同類機構中最高。同時，得益於輕資本業務佔比擴大及融資成本優化，公司調整後ROE將從2024年的15.7%提升至2027年的24.6%。

業務模式上，奇富科技輕資本貸款佔比由2023年44%提升至2024年53%，預計2027年將提升至56%。其中，智能信貸引擎(ICE)業務2025年一季度佔新貸款39%，不承擔信用風險且淨費率高。同時，公司資產質量穩定，90天逾期率保持在1.0%-3.5%，撥備覆蓋率和貸款損失準備/貸款比率均處歷史高位。

技術層面更是奇富科技的一大亮點。公司於2025年推出了AI智能體平臺，部署了覆蓋數據分析、風險管理策略、運營、財務對賬和合規等領域的數字員工，預計1-2年內三分之一核心流程將由AI 驅動。此外，奇富正利用DeepSeek技術增強數據挖掘和風險管理能力，從單模態數據分析向多模態數據分析轉型。AI驅動的營銷策略將用戶觸達效率提升了25.1%，並將獲客成本降低了約10%。

在此基礎上，奇富科技還承諾爲股東提供持續強勁回報，2025至2027年總回報率(股息+回購)預計佔當前市值的17%、14%和12%，居該行覆蓋的亞太同類機構前列。

估值方面，奇富科技當前股價對應2026年市盈率5.0倍、市淨率1.4倍，低於大中華區同類機構平均水平，而目標價65美元則顯示該行預測股價有巨大的提升空間。作爲金融科技行業龍頭，公司歷經行業出清後穩健發展，新貸款增長穩定性優於同行。

綜上，摩根大通認爲，奇富科技高增長潛力、強勁股東回報及技術賦能戰略佈局，在大中華區同類企業中脫穎而出，建議投資者積極關注。