交銀國際研究報告指，雲頂新耀(01952.HK) 的AI+mRNA技術平臺亮相研發日，集中展示基於該平臺的數款mRNA腫瘤藥物研發進展，包括1)EVM16已在小鼠模型中驗證療效，並與PD-1抗體有協同作用。IIT研究顯示其低起始劑量也能激發患者特異性T細胞反應，免疫原性良好。2)EVM14臨牀前研究發現其具備誘導免疫記憶、降低腫瘤復發的潛力，正同步推進中美雙報。3)自體生成CAR-T項目也已在動物模型中驗證有效，具備現貨型、無需淋巴耗竭、劑量可控等優勢。
交銀續指，雲頂新耀也公佈了共價可逆BTK抑制劑EVER001治療膜性腎病的Ib/IIa期數據，發現數據優異，EVER001治療膜性腎病的Ib/IIa期研究結果顯示：1)免疫學響應快速且顯著，兩個劑量組治療8-12周後抗PLA2R自抗體平均降幅均超60%、到24周時接近100%；2)臨牀響應率約80%。高劑量組受試者在停藥後仍維持100%的免疫學和臨牀上的完全響應率。公司預計9月正式公佈52周隨訪數據，並與中美監管機構探討潛在註冊路徑。同時，公司也在與潛在合作伙伴探討可能的BD機會。
交銀基於雲頂新耀mRNA平臺開發穩步推進，以及可逆BTK膜性腎病變數據優異，上調該股目標價至72.5元，對應237億元目標估值和1.8倍收入達峯時的市銷率，維持“買入”評級。(hc/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-07-03 16:25。)
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