星展研究報告指，基於關稅的不確定性以致行業疲弱，該行料中國燃氣(00384.HK) 2026及27財年的城市天然氣銷量僅有低單位數增長。不過，燃氣採購成本下降以及成本轉嫁機制，令每單位毛差(dollar margin)維持上行趨勢，有助抵消因地產行業低迷引致的接駁費用下降；該行料集團的盈利增長主要來自增值服務經營利潤升10%以上。而集團2025財年自由現金流水平創新高，加上資本開支減少等，有助支持未來每股派息0.5元。
該行將26財年核心盈利預測下調16%，料核心盈利按年輕微下降，將於27財年反彈3.8%。目標價由7.3元下調至6.4元，評級由“買入”降至“持有”；而6.8%的股息率有助限制股價下行。(ss/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-07-02 12:25。)
免責聲明：投資有風險，本文並非投資建議，以上內容不應被視為任何金融產品的購買或出售要約、建議或邀請，作者或其他用戶的任何相關討論、評論或帖子也不應被視為此類內容。本文僅供一般參考，不考慮您的個人投資目標、財務狀況或需求。TTM對信息的準確性和完整性不承擔任何責任或保證，投資者應自行研究並在投資前尋求專業建議。