中郵證券研報指出，桂林三金盈利能力穩步提升，生物製藥板塊業務持續優化。2024年公司深度推進“提質、降本、增效”戰略工程，疊加資產處置收益顯著增加以及員工持股計劃分期確認費用同比降低等因素影響，公司利潤實現雙位數增長，經營效益再上新臺階。2025Q1公司營收下滑主要是代加工業務收入降低，醫藥及商品流通業務收入略有降低所致，歸母淨利潤保持4.8%的增長主要是中成藥成本略有降低，同時持股計劃攤銷結束及部分辦公場所提前退租使管理費用降低所致。公司未來一線品種打開院內空白市場，二、三線品種快速成長，有較大提升空間，生物製藥板塊有望進一步減虧，持續穩定增長具有堅實的基礎。當前股價對應PE分別爲18/16/15倍，維持“買入”評級。