華泰證券研報指出，蘇州銀行實控人變動，大股東國發集團與東吳證券合計持股比例增加至15%，國發集團成為控股股東，蘇州市財政局成為蘇州銀行實際控制人。大股東多次增持，彰顯對蘇州銀行發展的堅定認可。公司資產質量較為優異，25Q1末不良率、撥備覆蓋率為0.83%、447%，保持上市銀行第一梯隊，且25年轉債已成功轉股，有望進一步支撐公司未來成長。公司經營指標穩健，戰略轉型切實有效，國資增持呵護資金面，應享一定估值溢價，給予25 年目標PB1.0倍（前值0.9倍），目標價10.59元（前值9.53元），「買入」評級。