華爾街上鍊，代幣化股票能否續寫穩定幣的史詩傳奇？

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2025/07/02

17 世紀初，荷蘭東印度公司發明了股票；400 多年後，代幣化帶來了股票 2.0。6 月 30 日，美國知名互聯網券商Robinhood（NASDAQ: HOOD）宣佈推出 Robinhood Stock Tokens，允許歐盟客戶在區塊鏈上交易美股和 ETF。同日，瑞士金融工具發行商 Backed 推出的代幣化股票產品 xStocks 在加密交易平台Kraken和 Bybit 同時上線。據 ...

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Bitstamp 的 MiFID 多邊交易設施許可證提供加密衍生品業務；2025 年 7 月 1 日宣佈收購 AI 投資建議平台Pluto。根據 Robinhood 發布的數據，截至 2024 年 11 月，其託管的加密資產價值為 380 億美元，過去 1 年的加密貨幣名義交易量達 1,190 億美元，實現了對美國所有 50 個州和地區的覆蓋，並面向美國客户推出 ETH 和 SOL 質押服務。2025 年 6 月 30 日，Robinhood 宣佈面向歐盟市場推出股票代幣，客户可交易代表 200 多家公司的股票代幣，每周 5 天、每天 24 小時交易。這些代幣由 Robinhood 持有真實股票 1:1 支持，可在鏈上自由轉移，持有人可獲得股息派息。這些股票代幣最初在 Arbitrum 鏈上發行，後續將遷移至 Robinhood 自有的 Layer2 區塊鏈（暫定名 Robinhood Chain）。此外，Robinhood 還允許歐洲客户交易加密貨幣永續期貨。至此，Robinhood 已實現現貨、合約、質押、錢包、RWA、AI 策略分析全面覆蓋，並將推出自己的 L2 應用鏈。Starlabs Consulting 注意到，Robinhood 還一直在美國倡導代幣化立法，已向 SEC 提交了一份關於建立代幣化 RWA 國家框架的提案，並計劃推出一個名為 Real World Asset Exchange 的平台，用於鏈下交易和鏈上結算。Coinbase：已獲經紀牌照，代幣化股票申請待批6 月 17 日，據路透社報道，美國加密交易所 Coinbase 正在尋求 SEC 的批准，以推出基於區塊鏈的代幣化股票服務。一旦獲批，Coinbase 將與零售經紀公司 Robinhood 和 Charles Schwab 直接競爭。據 Starlabs Consulting 了解，Coinbase 早在 2018 年就獲得了證券經紀牌照（broker-dealer license），但一直未開展實際業務。xStocks：代幣化股票已上線 Kraken、Bybit 和 JupiterxStocks 是由瑞士金融工具發行商 Backed 推出的代幣化金融產品。這些產品將公開交易的證券（如股票）代幣化，使投資者能夠通過區塊鏈訪問傳統金融市場的資產，並受到瑞士金融市場管理局（FINMA）監管。xStocks 在 Solana 鏈上發行，並被整合到了 Solana 的 DeFi 協議，用户不僅可通過去中心化交易平台 Jupiter 交易，還可通過中心化交易所（如 Kraken 和 Bybit）交易。6 月 30 日，Kraken 宣佈，xStocks 已在 Kraken 上線，面向非美國客户推出首批 60 只代幣化美股產品，每周 5 天、每天 24 小時交易。據華爾街日報此前報道，Kraken 的代幣化股票將首先在歐洲、拉丁美洲、非洲和亞洲地區推出。同日，Bybit 也宣佈與 Backed 達成戰略合作，在其現貨平台陸續上線 xStocks 代幣化美股和 ETF 產品，並支持 24/7 全天候交易，更加符合 Web3 用户的交易習慣。首次上線包括 10 種最熱門的美國股票。Dinari：已在Gemini上線首支代幣化股票微策略6 月 27 日，加密交易所 Gemini 宣佈與美國代幣化股票提供商 Dinari 合作，利用 Dinari 的按需代幣化模型推出代幣化的微策略（NASDAQ: MSTR），支持歐盟用户交易，有望在未來幾個月內擴展到美國用户。未來還將推出更多代幣化股票和 ETF。MSTR 目前在 Arbitrum 鏈上推出，並將很快支持其他網絡。據 Starlabs Consulting 了解，Dinari 已獲得來自 VanEck Ventures、Hack VC、F-Prime Capital、Blockchange Ventures 和 Balaji Srinivasan 的 2,265 萬美元融資。Dinari 旨在通過大規模代幣化現實世界股票，為全球投資者提供無縫接入超過 100 種代幣化的美國股票和金融資產的渠道。Ondo：將推出代幣化證券平台 Ondo Global Markets聚焦於 RWA 的去中心化金融協議 Ondo Finance 計劃推出 Ondo Global Markets，該平台將傳統的股票、債券和 ETF 代幣化，使得全球非美國投資者能夠進入美國金融市場，並支持全天候即時結算、與 DeFi 協議無縫集成。Ondo Finance 表示，正如穩定幣通過解決高昂費用、供應渠道受限和轉賬摩擦等痛點，拓寬了美元的獲取渠道一樣，Ondo Global Markets 也將同樣的原則應用於證券市場。6 月 17 日，Ondo Finance 宣佈成立全球市場聯盟（Global Markets Alliance），共同致力於改善互操作性、投資者保護以及對代幣化 RWA 的訪問，成員包括：Solana 基金會BitGo（託管機構）Fireblocks（Web3 安全公司）Jupiter、1inch（DEX 聚合器）Trust Wallet、Bitget Wallet、Rainbow WalletAlpaca（證券經紀商）聯盟成員各盡其能：錢包提供商整合 Ondo 的代幣化資產標準，聚合器預計將支持以程序化方式訪問代幣化資產，由 BitGo 和 Fireblocks 提供機構託管和基礎設施，Alpaca 負責針對代幣化證券的經紀和監管服務。INX Digital：上線代幣化私募股權6 月 18 日，美國代幣化資產交易平台 INX Digital 宣佈與瑞士區塊鏈初創公司 Aktionariat AG 合作，在其  INX Marketplace 上線代幣化股權 $DAKS，開放全球投資者交易。據 Starlabs Consulting 了解，INX Digital 提供受監管的證券型代幣和代幣化 RWA 交易，擁有美國大多數州的完全合規許可證和匯款許可證，以及 SEC 和 FINRA（金融業監管局）授予的經紀商和另類交易系統許可。Aktionariat AG 專注於提供基於區塊鏈的創新代幣化解決方案，自 2021 年上線以來，已促成超過 5,000 萬瑞士法郎的交易量，服務超過 3 萬名用户，幫助全球 70 多傢俬營公司實現了股權代幣化，其代幣化公司的總市值達 4 億瑞士法郎。機構：代幣化股票市值可能突破萬億美元據 RWA.xyz 數據，截至 6 月 30 日，代幣化現實資產總市值達 244.7 億美元，其中代幣化美國國債市值 73.85 億美元，而代幣化股票市值僅 3.41 億美元。儘管代幣化股票在整個 RWA 市場的佔比還很小，但由於機構投資者看重更快速、更低成本進入美股市場的機會，其受關注度正在快速上升。據 Cointelegraph 報道，專注於提供證券代幣化（STO）和資產代幣化服務的盧森堡金融科技公司 STOKR 的 CEO Arnab Nask 在今年 4 月 16 日的一場小組討論中表示，代幣化股票的潛在市場總規模雖然難以準確預測，但「絕對是一個超萬億美元的市場」。Dinari 的首席商務官 Anna Wroblewska 表示，2025年，Web3 錢包、數字銀行、傳統金融服務公司等各類機構對這類金融工具的需求已經「爆發式增長」，「我們收到了來自比想象中更廣泛的潛在合作伙伴的大量需求」。「市場對美國公開市場股票有着巨大的需求……即使是全球個人投資者也都希望參與美國資本市場。代幣化使這一過程變得快速且低成本」。Wroblewska 表示，基於類似原因，代幣化美國國債的需求已經很高。Starlabs Consulting 注意到，近日美股三大指數中的納指、標普 500 再創歷史新高，道指距歷史新高也僅 1.3% 的漲幅。截至 6 月 30 日，美股總市值達 61.94 萬億美元，美國聯邦債務規模也已突破 36 萬億美元。相比之下，代幣化股票總市值還不到 4 億美元，代幣化美國國債市值也才 70 多億美元，未來市場想象空間巨大。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"}}}