近日，包括嘉實中證AAA科技創新公司債ETF在內的首批科創債ETF產品正式獲得證監會批准。這一產品落地，標誌着我國債券市場「科技板」建設取得實質性突破，為投資者參與科技創新領域投資提供了新工具。
據了解，嘉實中證AAA科技創新公司債ETF跟蹤標的為中證AAA科創公司債指數。該指數採用嚴格篩選標準，從滬深交易所上市的科技創新公司債中精選主體評級為AAA、隱含評級AA+及以上的優質債券作為樣本券。發行主體以央企、國企及優質科技民企為主，兼具高信用資格與政策支持優勢。中證AAA科技創新公司債指數收益表現良好，Wind數據顯示，2023年、2024年和近1年的收益率分別為5.5%、6.0%和3.8%。
值得一提的是，債券ETF具有透明度高、流動性好、費率相對較低的特點；每日公布PCF清單，成分券隨時可查；支持T+0場內迴轉交易，資金利用效率高，便捷實現對一籃子債券的分散投資。具體到流動性方面，科創公司債月均換手率略高於普通公司債，未來隨着科創公司債ETF產品的推出及做市機制的引入，科創公司債流動性有望進一步提升。
嘉實基金表示，科創債相關ETF的推出，一方面力爭為投資者提供信用風險可控的投資工具，另一方面為科技創新企業拓寬直接孖展渠道，將有力促進集成電路、人工智能、高端製造等科技創新企業的發展，以及有效促進科技成果轉化和產業升級。也填補了科技領域債券指數產品的空白，為投資者提供了更多元化的固收類資產配置選擇。
科創債作為債券市場服務國家科技創新戰略的創新性工具，獲得了政策持續加碼。2025年1月，證監會印發《促進資本市場指數化投資高質量發展行動方案》，明確提出「穩步拓展債券ETF」；2025年5月，債券市場「科技板」正式推出，明確發行主體和完善債券市場法制，進一步豐富了科創債市場的廣度和深度；2025年6月陸家嘴論壇，證監會主席吳清表示「加快推出科創債ETF」，推動資金精準支持科技創新企業。
具體到科創債的投資機會，在當前國內經濟轉型升級的關鍵階段，傳統產業通過技術改造和結構優化邁向高質量發展，戰略性新興產業加速成長，疊加國際環境複雜多變對出口的階段性影響，嘉實基金表示，未來利率水平或將總體保持低位運行，債券市場有望延續牛市格局；信用債整體呈現「利差優勢+票息保護」的雙重特徵，科創債作為國家戰略支持品種，產品空間廣闊，其投資價值進一步凸顯。
嘉實基金深耕債券研究與投資，擁有全行業成立最早、覆蓋最全的信用研究團隊。20餘位信用研究員採用A/B角雙評估機制，將信用債按風險劃分為1-12級，建立了嚴謹的信評體系，力爭為科創債ETF的穩健運作提供有力保障。
責任編輯：石秀珍 SF183