智通財經APP獲悉，麥格理最新研報披露，CoreWeave(CRWV.US)擬以90億美元收購Core Scientific(CORZ.US)的交易細節。該收購將顯著擴大CoreWeave的數據中心佈局，據麥格理分析師保羅·戈爾丁與瑪尼·萊薩特測算，交易完成後預計可推動公司每股收益(EPS)增長約5%。

根據投資報告，此次收購將使CoreWeave在美國數據中心網絡的總髮電容量提升至約1.3吉瓦。具體構成包括：Core Scientific現有高性能計算(HPC)合同對應的840兆瓦發電能力，原用於加密貨幣挖礦的約500兆瓦發電容量，以及超過1吉瓦的潛在擴展空間。交易預計於2025年第四季度完成，尚需通過監管審批及Core Scientific股東同意。

財務影響方面，CoreWeave表示該交易將立即消除未來12年內現有合同場地累計超100億美元的租賃支出。通過運營聚焦優化，預計到2027年底可實現年度運營成本節約5億美元。麥格理基於當前對CoreWeave的2028年調整後淨收入預測及稀釋後股本結構測算，僅5億美元稅後淨節約(稅率21%)即可支撐約5%的EPS增厚效應，尚未計入潛在產能複用或資產剝離帶來的額外收益。

值得注意的是，Core Scientific原有加密貨幣挖礦產能存在轉型可能，既可轉向高性能計算(HPC)領域，亦可進行資產剝離。麥格理指出，此次收購有望通過多元化孖展渠道降低資本成本，緩解市場對CoreWeave債務狀況的關注。

目前，麥格理維持對CoreWeave的"中性"評級及65美元目標價，同時給予Core Scientific"跑贏大盤"評級，目標價15美元。此次收購若順利落地，或為雙方在數據中心資源整合與財務優化層面開闢新空間。