智通財經APP獲悉，高盛發佈研報稱，繼續看好中國石油股份(00857)及中國海洋石油(00883)，將中石油目標價由8港元升至8.3港元，將中海油目標價由20港元升至20.9港元，均予“買入”評級，預期兩者2026財年自由現金流收益率(FCF Yield)均有雙位數，收益率在同行中較高，且估值亦較國際同行平均水平低。假設布蘭特油價爲每桶60美元，兩者收益率仍分別有10%及9%。

另外，該行維持中國石油化工股份(00386)的“中性”評級及目標價3.7港元，因預期集團自由現金流收益率較弱，基於化工行業持續過剩，以及資本開支高企，令該行更看好上游企業。

基於近期的地緣政治事件，次季布蘭特油價已達每桶67美元，高於該行早前預計的65美元。而國有企業煉油廠的減產，加上獨立煉油廠的低使用率，令本地油產品庫存下降，以致在需求疲弱下，次季煉油利潤仍高過預期。基於次季油價下跌20%，該行預期中石油及中石化淨收入分別同比跌30%及46%，而中海油上半年淨收入則跌16%。

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