聲明：本文根據公開信息整理，所有內容不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。
核心看點
1、投資日曆：展望下週市場，7月9日，國家統計局將公佈6月CPI、PPI數據；外盤方面，美聯儲公佈貨幣政策會議紀要。
2、機會前瞻：央行最新發布，事關人民幣跨境支付系統業務；住建部發聲，持續鞏固房地產市場穩定態勢；低空經濟迎多重催化，機構建議關注4大主線。
3、機構動向：本週機構調研活動中，機構調研家數居前的爲泰凌微、濤濤車業、聚光科技等股，機構上調奧比中光、邁威生物、中寵股份等股的盈利預測。
4、風險預警：下週解禁比例最大的是五洲醫療，機構下調貝斯美、雲圖控股、川發龍蟒等股的評級。
5、市場覆盤：除科創50外，主要寬基指數本週均上漲，行業方面鋼鐵、醫藥股“霸屏漲幅榜”，個股方面“最牛股”*ST新元漲近70%。
一、投資日曆
(1)經濟數據及事件前瞻
展望下週市場，7月9日，國家統計局將公佈6月CPI、PPI數據。華泰證券預計6月CPI同比上升至0.1%，國際油價上漲推動PPI同比降幅收窄至3%。除CPI、PPI外，下週或還將公佈6月新增貸款、M2、社融等金融數據。
外盤方面，美聯儲公佈貨幣政策會議紀要；此外，美國6月全球供應鏈壓力指數、美國至7月5日當週初請失業金人數等數據也將公佈。
產業重要事件方面，多個行業大會將召開，其中，2025低空技術與工程大會將在北京延慶舉辦，2025中國汽車論壇將在7月10日舉行。
(2)新股日曆
根據目前發行安排，下週有1只新股申購，爲上交所上市的華電新能。華電新能主營業務爲發電、輸電、供電等，本次公開發行股票數量約爲49.69億股，發行價格爲3.18元/股，7月7日進行網上申購，申購代碼爲730930。
二、機會前瞻
1、事關人民幣跨境支付系統業務！央行最新發布
中國人民銀行發佈關於《人民幣跨境支付系統業務規則(徵求意見稿)》公開徵求意見的通知。《業務規則》明確了CIPS參與者的賬戶管理、注資、資金結算等詳細流程，並根據CIPS業務發展實際進行修改完善。修訂內容包括總則、賬戶管理、業務處理、結算機制、風險管理與應急處置、附則六章三十一條，以適應CIPS參與者拓展和管理要求，滿足CIPS業務發展需要。
國泰海通分析稱，無論是推動CIPS功能提升和範圍擴容，還是通過自由貿易區試點推進高水平對外開放，都需要跨境清算行業的協同發展，多維政策目標有利於共同打開跨境清算企業需求空間，支持相關企業上下游轉型升級，推升跨境支付行業整體景氣度。
2、住建部發聲 持續鞏固房地產市場穩定態勢
住房城鄉建設部調研組近日赴廣東、浙江兩省調研。調研組表示，促進房地產市場平穩、健康、高質量發展具有重要意義。各地要切實扛起責任，充分用好房地產調控政策自主權，因城施策、精準施策，提升政策實施的系統性有效性，持續鞏固房地產市場穩定態勢。
華泰證券認爲，新房成交延續回暖趨勢，二手房成交環比由跌轉升；投資策略上，看好以一線城市爲代表的核心城市復甦節奏，以及在對應區域擁有儲備或新獲取資源的房企的估值修復，繼續推薦具備“好信用、好城市、好產品”邏輯的地產股，分紅與業績穩健的頭部物管公司，以及受益於香港資產重估邏輯的港股高股息REIT。
3、低空經濟迎多重催化 機構建議關注4大主線
民航局於近日優化調整了民航局通用航空工作領導小組、民用無人駕駛航空器管理領導小組和民航侷促進低空經濟發展工作領導小組，成立了通用航空和低空經濟工作領導小組。此外，2025低空技術與工程大會將在北京延慶舉辦。
西南證券近期研報指出，國家戰略聚焦低空經濟新賽道，地方加速政策配套與資源傾斜，低空物流、低空旅遊等應用場景先行，頭部廠商訂單加速落地，產業鏈規模化發展態勢漸顯。建議關注零部件、整機、基建配套、空管運營四大主線。
三、機構動向
(1)十大機構策略
興業證券指出，近十年日曆效應看，7月勝率較高的方向主要集中在軍工、新能源等製造板塊，以及鋼鐵、化工、有色等資源品。軍工方面，“五年計劃”交界節點的訂單釋放預期+八一、閱兵、國慶臨近下，行業進入政策密集催化期。化工、有色等資源品方面，傳統消費和生產旺季臨近下的需求支撐+供給偏緊下漲價帶來的業績確定性。
(2)一週機構調研TOP5
本週機構調研活動中，機構調研家數居前的爲泰凌微、濤濤車業、聚光科技等股。針對關稅變化對公司的影響，泰凌微表示，公司二季度業績穩步提升，海外銷售額增速與去年相比變化不大，目前關稅對公司業務不存在明顯影響。
(3)機構盈利預測上調TOP5
本週機構上調奧比中光、邁威生物、中寵股份等股的盈利預測，針對奧比中光盈利情況，浙商證券表示，奧比中光技術實力雄厚，居人形機器人競爭格局最好的賽道之一，α+β共振有望業績高增。
四、風險預警
(1)一週解禁提示
下週（7月7日-7月13日）共有52家公司限售股陸續解禁，解禁比例最大的是五洲醫療，解禁比例高達73%，解禁市值爲15億元。
(2)機構盈利預測下調TOP5
本週機構下調龍芯中科、中國長城、興森科技等股的盈利預測，華創證券表示，考慮到下游需求變化以及新產品市場導入節奏情況，調整龍芯中科的盈利預測，預計2025-2027 年歸母淨利潤爲-1.65、0.55、2.54 億元（2025-2026 年前值0.12、0.98 億元），同比增長73.7%、133.4%、360.8%。
(3)機構下調評級
近期以來，貝斯美、雲圖控股、川發龍蟒、海興電力、京新藥業等股評級遭下調。
五、五張圖回顧上週市場
圖1(下)：除科創50外，主要寬基指數本週均上漲
除科創50下跌外，本週A股寬基指數週漲幅全部上漲，其中滬深300、創業板指漲超1.5%。
東興證券認爲，市場走勢正在強化，3400點突破以後是新徵程的起點，市場有望展開新一輪慢牛。
圖2(下)：兩市成交額小幅縮量
本週，兩市成交額總體呈小幅度縮量趨勢，每日成交金額均在1億元之上，週一、週二成交額接近1.5萬億元。
圖3(下)：鋼鐵、醫藥股“霸屏漲幅榜”
本週，中央財經委員會會議強調，依法依規治理企業低價無序競爭，光伏、鋼鐵、水泥等行業掀起反內卷熱潮，鋼鐵等週期股維持強勢。
近日國家藥監局、國家醫保局、國家衛生健康委紛紛下發文件指引措施，醫療板塊政策利好不斷，創新藥、腦機接口概念等賽道強勢。
跌幅方面，非銀金融、通信等跌幅居前。
圖4(下)：“最牛股”*ST新元漲近70%
滬深交易所6月27日披露，擬將主板風險警示股票的價格漲跌幅限制比例由5%調整爲10%，超百家ST股迎調整。“最牛股”*ST新元大漲近70%，塞力理療、廣生堂等緊隨其後。
圖5(下)：浦發銀行成融資客“心頭好”
融資資金本週淨買入浦發銀行居首，金額逾8億元，其次的中際旭創獲淨買入額近6億元。淨賣出額方面，藥明康德遭融資客拋售逾3億元居首，其次的寒武紀被拋2.59億元。