（轉自：研報虎）

投資要點：

　　海外AI：Claude&OpenAI領跑，谷歌&Grok跟進，蘋果&Meta變革

　　1、Claude：夯實代碼領域領先水平。5月23日，Claude發佈最新Claude4系列模型，並推出基於命令行的工具Claude Code。代碼能力的優勢對於後續Agent的發展具有重要幫助，同時Anthropic提出的MCP協議也爲構建統一的Agent生態系統奠定基礎。

　　2、OpenAI：靜待GPT-5。公司延續穩健的產品發佈節奏，推出了o3和o4-mini模型，是目前性能最強模型；同時公司不斷完善自身模型能力，推出4o生圖、記憶功能等。據新智元報道，GPT5將在今年夏季推出，統一原先所有模型能力，在多模態、深度推理、Agent能力方面均值得期待。

　　3、谷歌：採用低價傾銷策略搶佔市場份額。用戶可以在網頁和Gemini CLI免費使用旗下先進模型Gemini2.5Pro，強性價比爲谷歌吸引了大量用戶。2025年4月，谷歌發佈TPU v7，專爲AI推理設計，性能與英偉達B200芯片基本持平，具有後發追趕潛力。

　　4、Grok：基於充足算力資源追趕。7月10日，xAI正式發佈Grok4，並在多項基準測試中刷新紀錄。基於20萬卡的Colossus超級計算機算力資源，Grok4在強化學習方面的訓練量較上一代提升了10倍，帶來推理能力顯著提升。

　　5、蘋果：收購和合作並行，加緊提升AI能力。據彭博社報道，蘋果公司正在內部接觸AI初創公司Perplexity AI。同時，蘋果積極尋求第三方合作。據彭博社6月30日報道，蘋果正考慮引入OpenAI和Anthropic的AI模型，來爲新版Siri提供技術支持，而不是單純依賴自研方案。

　　6、Meta：擴張和變革決心加劇。爲打造“超級智能團隊”，從蘋果、OpenAI等公司挖走了多位頂尖人才。同時，Meta積極收購AI公司。2025年6月，Meta完成以143億美元收購人工智能初創公司Scale AI49%的股權交易。

國內AI：靜待Deepseek新模型，字節多模態逐步領跑

　　1、Deepseek：後續重點關注R2模型的能力提升。5月28日，DeepSeek-R1-0528發佈，作爲R1的小版本升級，在複雜推理任務中的表現有顯著提升。更新後的R1模型在整體表現上已接近其他國際頂尖模型，如o3與Gemini-2.5-Pro。

　　2、字節：Seed團隊在多領域加速佈局。目前研究方向涵蓋LLM、語音、視覺、世界模型、AIInfra、下一代AI交互等，其研發的豆包大模型已支持豆包、釦子、即夢等超過50多個應用場景。

四、投資建議

　　看好全球AI應用的加速落地。

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