摩根士丹利預計藥明康德(02359.HK) 股價未來30天內將絕對上漲，因該公司公佈2025年上半年收入約208億元人民幣，按年增長21%，調整後純利約63億元，按年增長44%，分別超出大摩預期約5%和15%。2025年次季收入和利潤按年增長分別達20%和48%，遠高於公司全年持續經營業務收入增長10%至15%的指引。
大摩認爲，藥明康德H股相較於其他藥明系股票估值更具吸引力，2025年預期市盈率約18倍，低於藥明生物(02269.HK) 的25倍及藥明合聯(02268.HK) 的32倍。隨着更多業績披露(如訂單積壓、產能擴張、訂單進展)陸續公佈，大摩預計估值折讓將收窄，而有關情景發生的概率約爲70%至80%。
大摩基於藥明康德A股(603259.SH) 目標價推算，予藥明康德(02359.HK) 目標價爲93元， 評級“增持”。(hc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-07-10 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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