智通財經APP獲悉，高盛近日發布研究報告，首次覆蓋多家美國數字半導體及電子設計自動化(EDA)軟件領域企業，指出在人工智能相關資本支出中最具可持續性的商用及定製芯片、EDA供應商中，存在顯著投資機遇。

分析師團隊以詹姆斯·施耐德為首，對四家公司給出買入評級：英偉達(NVDA.US)目標價185美元，博通(AVGO.US)目標價315美元，Cadence Design Systems(CDNS.US)目標價380美元，新思科技目標價620美元。同時對AMD(AMD.US)的目標價140美元、Arm(ARM.US)的目標價160美元及Marvell Technology(MRVL.US)的目標價75美元，維持中性評級。

報告強調，當前人工智能基礎設施資本支出已突破3500億美元規模，儘管盈利實現仍需時間，但收入增長初期跡象與成本優化進展已為持續投入提供支撐。分析師認為，人工智能投資周期正處於轉型關鍵期，半導體市場與技術領導格局正經歷快速重構。

前沿模型訓練與低成本推理的平衡需求，將催生"槓鈴式"投資策略：既需要聚焦性能與軟件生態系統的領軍企業，也要關注具備成本優勢的細分領域龍頭。

具體到芯片設計環節，隨着行業從傳統客戶端/服務器架構向雲計算、生成式AI時代演進，系統複雜度與多芯片集成需求顯著提升，芯片設計人員及客戶羣體持續擴容，直接推高EDA軟件價值。

分析師指出，這輪技術變革中，定製芯片領域雖處於發展早期且市場份額有限，但規模效應將助力頭部企業佔據先機;而商品化進程仍需時間，性能與生態廣度仍將是核心溢價因素。

報告特別提及地緣政治影響，認為技術相關風險仍是半導體行業核心變量，但來自中國及其他地區的主權基礎設施需求正形成新機遇，部分對沖地緣不確定性。高盛團隊維持對人工智能長期發展前景的樂觀預期，認為當前階段的技術迭代與資本投入，將為具備技術壁壘和生態優勢的企業創造持續成長空間。