華鑫證券研報指出，迪阿股份激勵計劃彰顯信心，渠道優化效果初顯。本次激勵計劃涵蓋公司研發、品牌、運營等多個業務模塊核心人員，能夠起到積極示範與帶動效應，彰顯公司未來長遠發展的信心。今年以來天然鑽石價格降幅有所收窄，公司持續推進店效提升與渠道調整，重點佈局頭部商場，淘汰低效冗餘店設，並對店面形象、消費體驗及商品結構全方位升級。公司深耕高端鑽戒及珠寶行業，面對終端需求短期萎靡影響，積極優化渠道結構，聚焦門店運營降本增效，2025Q1收入缺口企穩，同店穩步回升，目前渠道調整基本完成，隨着調改成效顯化、毛利率企穩，利潤端有望企穩回升，同時公司佈局黃金鑲嵌品類第二曲線，有望貢獻業績增量，實現困境反轉。預計2025-2027年EPS分別為0.40/0.51/0.66元，當前股價對應PE分別為72/56/43倍，首次覆蓋，給予「增持」投資評級。