「大餅」觸及12萬刀，全球算力第二的燦谷已不容小覷

明大教主

07/16

01 挖礦難度增加，手握50EH/s的燦谷是礦企「生力軍」6月27日，燦谷公告發行約1.46億A類普通股收購的18EH/s算力「到賬」。新獲算力後燦谷已手握50EH/s算力。在全球礦商中，燦谷算力規模已僅次於MARA的57.3EH/s，與CleanSpark接近，為全球第二大礦商。（燦谷公告）燦谷6月份日平均算力規模為29.92EH/s，較5月份29.86EH/s的水平略有增加。但據燦谷最新公告...

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Coffee已購入54枚「大餅」。Strategy、MetaPlanet等大型上市公司合計積累了超過70萬枚「大餅」，現貨ETF們持有的「大餅」數量或在167萬枚上下。機構預測全球通過主權購買和戰略儲備等方式囤積的「大餅」數量超過220萬枚，這約佔「大餅」總供應量2100萬枚的10.14%。考慮到可能有10%左右的「大餅」已經丟失，市場中處於流通狀態的「大餅」或不足1800萬枚。若以真實流通量為基數，機構持有的「大餅」比例或已有13%。而隨着美國各州設立官方儲備以及各大機構加快買入階段，「大餅」價格震盪攀升將是大概率事件。就在本月，隨着聯儲局主席鮑威爾辭職風波發酵，疊加特朗普暗示要將利率水平降至1%以下，「大餅」價格於7月14日再創歷史新高，突破12萬美元/枚。後續「大餅」價格將如何演繹？Bitwise首席投資官Matt Hougan近日預計「大餅」將在2025年底前達到20萬美元/枚，並指出當前漲勢仍將持續多年。 Hougan強調機構資金不斷流入，而「大餅」每日新增供應僅450枚，供需嚴重失衡。他表示政策利好、立法推進、機構採用與宏觀不確定性共同構成對「大餅」漲勢的「罕見合力」，是「大餅」上漲的根本驅動力。另一家投行TD Cowen預測「大餅」有望在今年12月達到15.5萬美元。12萬美元/枚或仍不是本輪上漲的盡頭！03 積極持幣的企業正得到投資們「用手投票」自2020年三季度至今，MSTR股價上漲40倍！去年12月份，日本上市公司Metaplanet宣佈將「大餅」財庫運營作為官方新業務線之後，Metaplanet持續增持「大餅」。6月25日，Metaplanet宣佈發行5400萬股股票，募資749億日元（約合5.15億美元），增加購入「大餅」的力度。Metaplanet在募資次日就宣佈以1.327億美元的價格購買了1234枚「大餅」（平均每枚購入成本約107557美元），説明其強烈看好「大餅」價格後續表現。截至6月26日，Metaplanet共持有12345枚BTC，總購入成本約12億美元，平均購入價格為97036美元/枚。Metaplanet因激進的「持幣」策略，公司股價由去年5月底的52日元/股，上漲到目前的1400+日元/股，漲幅高達27倍。另一家囤貨ETH的公司SharpLink也受到了資金的追捧。今年5月底，SharpLink公佈了4.25億美元的私募孖展用以收儲ETH，這讓SharpLink股價較消息公佈前上漲逾40倍。即使後續一份S-3ASR文件顯示SharpLink可能最多轉售58699760股，但目前SharpLink股價仍超過23美元/股，較5月底的股價上漲近6倍！有如此之多的機構、企業在10萬美元+/枚的價格增持「大餅」，間接説明燦谷Mine&Hold策略的正確性。燦谷挖礦採用輕資本模式。公司上半年包括電力成本、託管費用在內的挖礦成本約70600美元/枚，比上述大機構瘋狂搶籌的價格要低三分之一。至今年6月末，燦谷已擁有3879.2枚「大餅」，燦谷每百萬股ADS持有「大餅」數量為21.9枚。雖有少數礦企持幣量高於燦谷，但若以「每單位股價含大餅量」指標衡量，燦谷在上市礦企中排名相當靠前。另需注意的是，今年3月燦谷每EH/s算力產幣16.6枚，燦谷輕資產運營模式下，挖礦效率也同樣領先。自6月27日（燦谷在新獲18EH/s算力後）至7月14日收盤的時間裏，燦谷雖有近16%的漲幅，但這主要是跟隨「大餅」板塊上漲。同期CIFR漲了41%，RIOT也漲超18.5%，燦谷算力隱含的增加預期及其挖礦效率優勢尚未充分被市場所認知。7月13、14日兩個交易日，燦谷交易量是平時的2-3倍，但其換手率也只有1%出頭。而同屬「大餅」概念的嘉楠7月14日高換手大漲34%······隨着美降息預期帶動「大餅」價格持續創出新高，燦谷或有望複製嘉楠的「井噴」行情。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"1","news_tag":"dataReport","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"}}}