文｜源媒匯

機靈喵（化名）在「豆豆錢」上的借款超過了20萬元，有一天他突然發現，每一筆借款都要收取擔保費用，這是他借款之初沒有想到的事情。豆豆錢是港股上市公司維信金科控股有限公司（以下簡稱「維信金科」）旗下產品。

「查詢到一共6筆，除了收取利息之外還要額外支付21600元的擔保費，現在要求給我取消賬單退還之前的擔保費。」2025年6月23日，機靈喵在「黑貓投訴」平台上發帖投訴維信金科，問題涉及「高利貸、客服處理不當,服務態度差、虛假信息、盜取用戶信息」，要求「道歉賠償/解釋、撤銷徵信問題、調整利率」。

圖片來源於黑貓投訴

就在機靈喵發帖投訴的兩個月前，維信金科執行董事兼主席馬廷雄在公司2024年年報中表示，「去年，我們積極主動地在貸後催收及客戶投訴管理方面進行前瞻性調整，併成立了消費者保護委員會，旨在培育健康的消費環境。今年，我們繼續加強消費者權益保護工作，優化客戶服務體系，提升服務效率和質量。」

維信金科在年報裏宣稱「中國內地的累計註冊用戶達1.58億」，這一成就的另一面則是：在黑貓投訴上，維信金科的累計投訴量為41381次，已完成36056次，完成率約為87%，滿意度為4顆星。

圖片來源於黑貓投訴

01「中國版」Capital One

1968年，廖世宏出生於江蘇蘇州，少時移居香港。公開資料顯示，廖世宏畢業於香港中文大學，1989年7月之後曾任職於三和銀行香港分行。

離開香港之後，廖世宏在歐美等地遊學三年，於2003年4月獲得美國密歇根大學工商管理碩士學位。

廖世宏在美國讀書期間，一家名不見經傳的小公司——Capital One（美國第一資本）用了十年時間，成為美國第三大信用卡中心和第四大汽車貸款機構。廖世宏注意到了這一現象，並打算將其模式複製到中國，「在十幾年前，個人信用貸款在海外已經很盛行了，但是內地卻是一片空白。」

2006年，廖世宏在香港創立了維信理財有限公司，另一位創始人——馬廷雄也隨後加入。在此之前馬廷雄長期從事金融行業工作，曾任中信資源的執行董事。

兩年後，即2008年4月，一家名為「維視投資諮詢（上海）有限公司」的企業在上海成立，並於2015年8月更名為「上海維信薈智金融科技有限公司」（以下簡稱「維信薈智」），彼時內地的消費信貸市場還處在蠻荒時代。

天眼查顯示，維信薈智成立於2008年4月14日，註冊資本為68931萬元，法定代表人是廖世宏，此後維信的總部及內地主要營業地點就放在了上海。

截圖來源於天眼查

從誕生之初，維信（包括此後的維信薈智）就率先在國內開展了小額無抵押消費貸款業務，並逐漸成立了此後的主要上市主體——維信金科。

招股說明書顯示，維信金科的前稱為「Vision Capital Group Limited」，於2007年7月24日根據英屬處女羣島法律註冊成立，並於2018年2月26日根據開曼羣島法律遷至開曼羣島的獲豁免有限公司。兩天後的2月28日，Vision Capital Group Limited更名為維信金科。

從業務角度來看，維信金科主要是一家線上消費金融服務提供商，提供三類信貸產品——信用卡餘額代償產品、消費信貸產品及在線至線下信貸產品，全部是基於分期付款。

2018年，對於維信金科而言，是具有里程碑意義的一年。靠着替信用卡用戶代還賬單以及個人消費貸分期等生意，維信金科迅速做大，並最終走向資本市場——當年3月向港交所提交上市申請。

三個多月後，即6月21日，維信金科正式在港交所掛牌上市，成為當年資本市場的「金融科技明星」。

彼時，廖世宏是維信金科的執行董事兼首席執行官；馬廷雄擔任公司非執行董事、主席兼控股股東。

此後，維信金科持續拓展業務邊界，通過軟件即服務平台將蜂鳥系統商業化，增強資金合作方的信用評估能力，同時積極推進智能金融產品如維信卡卡貸、豆豆錢等的佈局，覆蓋信用卡餘額代償、消費分期、購物分期等多個垂直領域，逐漸構建起一個金融科技帝國。

02用戶投訴居高不下

在上海市虹口區四川北路的一幢寫字樓裏，維信金科獲得的榮譽足夠鋪滿一面牆。例如2024年，維信金科榮獲「2023年度虹口區百強科創及成長型企業」、「2023年度虹口區重點企業特殊貢獻獎」等榮譽；2023年，維信金科榮獲2023「磐石行動」網絡攻防演練「優秀藍方隊伍」獎、「2023年上海市互聯網綜合實力50強企業」、「2023上海軟件和信息技術服務業百強企業」等。

這些榮譽背後，維信金科的另一面卻備受詬病，尤其是在黑貓投訴上，維信金科及其主力產品——豆豆錢更是成為投訴的重點。

截至2025年7月14日，在黑貓投訴上共有40985條投訴中包含搜索詞「維信金科」，有27395條投訴中包含搜索詞「豆豆錢」。

圖片來源於黑貓投訴

衆多用戶投訴豆豆錢存在利息高、額外收取擔保費、暴力催款等問題，言語間折射出用戶的不滿與無奈。

有用戶投訴稱，其在豆豆錢借款四五萬元，發現利率高達36%，要求客服退還多出的利息。這個發布於2025年6月23日的投訴，當天就得到了維信金科方面的回覆：「豆豆錢是金融科技服務提供商，連接持牌金融機構與客戶，為全國客戶提供智能金融服務。經覈實，您在平台上的借款均依法和放款機構、擔保機構簽訂過相關合同，費率均合法合規，請您再次覈實。」

6月24日，上述用戶進行了補充投訴，但是截至源媒匯發稿時，該投訴進度依舊是「已回覆」。

圖片來源於黑貓投訴

除了利息問題外，高額擔保費更是成為用戶投訴的焦點。許多用戶反映，在不知情的情況下被收取高額擔保費，且擔保公司——維仕孖展擔保有限公司與維信金科為同一集團，這一關聯關係讓用戶質疑存在關聯交易、利益輸送、變相抬高孖展成本等問題。

正如開篇的機靈喵一樣，正義喵（化名）2025年7月2日發起投訴稱，其2024年11月1日和2日於豆豆錢平台借款5000元和10000元，分9期。該平台在借款時未告知本人的情況下產生了擔保費的費用，共計2083.23元。擔保費隨每月還款賬單扣款231.47元,共9期，總計2083.23元。

「本人訴求：豆豆錢平台取消擔保費共計2083.23元。本人已履行借款正常本金和借款利息還款。借款已還清。要求退還擔保費2083.23元。」正義喵多次致電維信金科的客服，並按照對方要求提供證據之後，「最終沒有任何回覆,工作人員回覆後態度比較強硬且帶有威脅意思。」

7月2日，維信金科給正義喵的最終解決方案，與給機靈喵的回覆如出一轍：「經覈實，您在平台上的借款均依法和放款機構、擔保機構簽訂過相關合同，費率均合法合規」。直到7月11日，正義喵多次補充投訴之後，問題依舊沒有得到解決。

圖片來源於黑貓投訴

暴力催收問題同樣觸目驚心。不少用戶反饋，豆豆錢方面不僅頻繁打電話騷擾用戶家人及其親屬，甚至催收人員私加朋友聯繫方式進行騷擾，嚴重影響了用戶及其身邊人的正常生活。

更有催收電話在用戶未失聯的情況下隨意聯繫緊急聯繫人，暴露用戶隱私。這種催收行為讓用戶在精神上遭受極大折磨。

圖片來源於黑貓投訴

衆多用戶在黑貓投訴上的投訴，反映出維信金科在用戶服務與合規經營方面存在的問題。

但是維信金科不這麼認為，就像前述馬廷雄說的那樣，已「積極主動地在貸後催收及客戶投訴管理方面進行前瞻性調整，併成立了消費者保護委員會，旨在培育健康的消費環境」。

同樣，廖世宏在年報中也表示，在保持主要風險指標穩定的同時，有效緩解了法規收緊及合規要求提高對催收業務的影響。

為何豆豆錢的用戶投訴居高不下？用戶簽約時是否有意隱瞞了擔保費的事情？7月14日，源媒匯就相關問題致函維信金科，截至發稿尚未得到回覆。

03貸款風控體系待完善

在逾期借款追討方面，根據借款人逾期階段的不同，維信金科會採取不同的催收方法。

例如，由到期日至逾期早期階段（到期日和到期日後兩天），維信金科會以即時訊息發出自動提示及通過AI致電逾期的借款人；在逾期中期階段（逾期3天或更長至90天），維信金科進行催收電話併發送即時訊息；如逾期超過逾期中期階段（逾期超過90天），維信金科的催收方式將延伸至律師催款函、訴訟前調解和訴訟，以及其他可採取的補救措施，例如向CCRC或其他機構披露逾期情況或將催收外判給第三方機構。

催收的確帶來了不錯的效果。2024年第四季度，維信金科在內地新增貸款的首次付款逾期率穩定在0.58%，按年下降18.3%。此外，在風險控制持續強化的支持下，同期的三個月以上逾期率逐步下降至3.02%。

截至2024年末，維信金科在同一區域的未償還貸款餘額約為262.2億元，較2023年末的344.7億元減少23.9%。

整個2024年，維信金科的總收入為39.30億元，按年增長10.1%；淨利潤為4.78億元，按年增長5.3%。董事會建議向股東派發每股20港仙的末期股息，這般業績表現與派息計劃，彰顯着公司的穩健與繁榮。

然而，穩健業績背後亦暗藏隱憂。

從貸款業務量來看，2024年，維信金科在內地的貸款實現量共計557.53億元，相較2023年的752.48億元下降25.9%，貸款投放規模出現明顯收縮。

截圖來源於維信金科2024年年報

從業務結構來看，維信金科近年來向輕資本模式的貸款撮合傾斜，但是2024年降幅較大。其中，下降較大的業務主要是「信用增級貸款撮合」，2024年為353.55億元，而2023年這一數據為506.76億元；「純貸款撮合」約為76.74億元，較2023年的124.73億元減少了近48億元。

儘管公司在財報中解釋，是受宏觀經濟不確定性風險影響，但貸款實現量的下滑仍不容忽視。

在逾期率方面，維信金科2024年「三個月以上逾期率」連續三個季度上升，第四季度降至3.02%，但普遍高於2023年各個季度。2023年三個月以上逾期率均不到3%，而2024年則穩定維持在3%以上。這反映出其貸款風控體系需持續完善。

截圖來源於維信金科2024年年報

高昂利息和擔保費，以及由此產生的逾期貸款暴力催收問題；逾期率上升折射出的貸款風控體系問題，無疑是維信金科光鮮外表下的另一面。

在金融科技行業日益規範、監管日益嚴格的今天，維信金科能否正視這些問題，積極整改，重新贏得用戶信任與市場認可，值得期待。

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