Investing.com - 艾佛科ISI將寶潔公司(NYSE:PG)評級從"跑贏大盤"下調至"與大盤持平"，原因是擔憂這家消費品巨頭在快速增長的在線零售領域，特別是在亞馬遜(NASDAQ:AMZN)平臺上失去市場份額。

根據美國掃描數據顯示，6月銷售額僅增長不到1%，並警告寶潔的增長可能無法達到推動盈利所需的4%水平。該機構現預計2026財年有機銷售增長僅爲1-3%，低於華爾街2.4%的共識預期，並將每股收益預測從7.00美元下調至6.90美元。

雖然寶潔與沃爾瑪(NYSE:WMT)和開市客(NASDAQ:COST)等重要合作伙伴的關係依然穩固，但在亞馬遜平臺上的表現持續落後，而亞馬遜目前佔據美國家居和個人護理市場所有增長的一半。艾佛科指出，寶潔在亞馬遜上的份額約爲其在這兩家大型零售商中所享有份額的三分之一，即使在洗髮水和剃鬚等核心品類中也存在差距。

分析師寫道，這種表現不佳源於結構性挑戰。寶潔複雜的產品組合和在高增長在線細分市場的有限存在，使其難以與在亞馬遜市場蓬勃發展的較小、更靈活的品牌競爭。

向數字零售的轉變，尤其是在中國，也對增長造成壓力。艾佛科警告稱，向在線和社交商務的更快轉型可能會延長該市場的壓力，而寶潔在該市場已面臨逆風。

企業重組正在進行中，但艾佛科表示懷疑這是否足以在短期內縮小數字差距。該公司將目標價從180美元下調至170美元，假設估值高於同行，但承認來自較弱的在線吸引力和國內需求疲軟的風險。

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