澳交所上市公司Bega集團，也就是Dairy Farmers（乳業農場）、Dare（咖啡飲品）、Yoplait（優諾）和Farmers Union（農夫聯盟）等品牌的擁有者，目前已與一家資金雄厚的海外企業組成財團，參與競購恆天然（Fonterra）在澳洲的食品與消費品業務。

據知情人士透露，Bega與荷蘭跨國乳品合作社FrieslandCampina組建聯合財團，準備與另兩家強勁對手競爭：由瑞銀（UBS）擔任顧問的日本食品公司明治控股（Meiji Holdings Co），以及法國乳品巨頭Lactalis。

7月4日，三方均已提交了初步出價，雖然這些報價尚非最終綁定，但預計接下來幾周將進行下一輪正式報價。

總部位於新西蘭奧克蘭的恆天然合作社已醞釀出售其消費品業務長達一年，包括Mainland奶酪、Perfect Italiano芝士、Western Star黃油等品牌，並擁有Bega Cheese品牌在澳洲的許可權。恆天然委託了摩根大通、Craigs和Jarden三家投行共同操盤此交易，考慮的方案包括在澳洲上市或整體出售。

恆天然爲擬分拆業務起名爲Mainland Group，估值最高達40億紐元（約合44億澳元），但分析師普遍認爲成交價將低於這一水平。

“乳業大佬”的較量

在7月4日出價一週後，由羅斯柴爾德（Rothschild）擔任顧問的Lactalis率先取得先機，搶在競爭對手之前，向澳洲競爭與消費者委員會（ACCC）遞交申請並獲批，有資格繼續推進競購。

Lactalis旗下擁有諸如Pauls、Vaalia和Oak等品牌，產品線涵蓋益生菌酸奶、調味牛奶、奶油和甜點等。

Bega集團上月也曾表示，將預先向ACCC申請收購許可，並稱自己是這筆交易的“天然收購方”，對恆天然業務“非常感興趣”。

值得注意的是，Bega的最大股東、億萬富豪福里斯特（Forrest）家族也強力支持Bega對Mainland的收購計劃。福里斯特家族的投資機構Tattarang首席執行官John Hartman今年5月對《澳洲金融評論》表示：“我們持續支持Bega的增長戰略，包括其對恆天然品牌業務的興趣。”Tattarang持有Bega 11.5%的股份。

Bega此次由企業顧問事務所Kidder Williams擔任財務顧問，而FrieslandCampina則聘請了花旗銀行（Citi）協助競標。

據傳遞給基金經理的材料，Mainland Group在截至2023年6月的12個月內實現營收49億紐元（約合44億澳元），其中超過41%的毛利潤來自東南亞、斯里蘭卡和中東市場。