智通財經APP獲悉，麥格勞希爾公司(McGraw Hill Inc.)計劃在美國股票市場公開發行股票，籌資最高約爲5.37億美元，意味着這家聚焦於教育的企業高調加入美國仲夏上市熱潮。

根據週一提交給美國證券交易委員會的文件，這家總部位於俄亥俄州哥倫布市的公司將發行2,440萬股股票，發行價區間爲每股19至22美元。若以區間上限計算，按文件列出的已發行股份，麥格勞希爾的市值將達到42億美元。

文件顯示，普拉蒂納姆私募股權公司於2021年以47億美元估值從另類資管巨頭阿波羅全球管理公司(Apollo Global Management Inc.)手中收購了該教育企業。預計此次股票發行結束後，普拉蒂納姆將控制麥格勞希爾近87%的股權。麥格勞希爾總部位於哥倫布市，擁有高達約32億美元總債務。

在唐納德·特朗普總統宣佈關稅政策後，美國首次公開募股(IPO)市場在4月暫時停擺，如今正在迅速復甦。彭博彙編數據顯示，剔除空白支票公司等金融市場工具後，6 月美股IPO募資 43億美元，創下2023年9月以來單月最高。

尼爾森控股前消費者情報業務部門NIQ Global Intelligence Plc 亦於週一提交美股IPO 申請，計劃募資最高12億美元。

文件顯示，在截至今年3月31日的完整財年裏，麥格勞希爾營收約21億美元，淨虧損8,580 萬美元;上一財年營收19.6億美元，淨虧損1.93億美元。

這家成立於1888年的教材出版商已擁抱數字化教育工具，包括一款基於人工智能的數學教學程序以及一個以高質量課程內容訓練出的AI Reader。文件顯示，其產品覆蓋K-12、大學和職業學習領域，在截至3月31日的財年擁有約2,600萬付費數字用戶，圍繞 K-12、大學及職業培訓市場提供數字與紙質教材、適應式學習軟件和教學評估服務。

麥格勞希爾公司旗下的數字化學習平臺包括：ALEKS——基於人工智能的自適應數學與化學學習系統，可動態診斷知識缺口並個性化推送練習與講解;Connect 與 e-Book——爲高等教育課程提供交互式課件、自動評估與學習進度分析;AI Reader——利用生成式AI將課程內容轉爲語音與智能化輔導材料，實現無障礙閱讀體驗。

文件指出，生成式人工智能也是麥格勞希爾整體業務面臨的潛在風險之一，因爲它可能使競爭對手更容易製作教學材料並且對於學生羣體而言更容易獲得高質量學習材料，AI還可能大幅降低替代教材的製作門檻，共同大幅削弱該公司定價能力與市場份額，並且嚴重影響市場需求。

麥格勞希爾此前曾經於2022年祕密提交上市申請，更早前則在2018年撤回了早先的上市計劃。

高盛集團、蒙特利爾銀行、摩根大通、麥格理資本和摩根士丹利等13家華爾街大型銀行正參與此次承銷。該公司計劃以股票代碼“MH”在紐約證券交易所掛牌上市交易。

整體而言，麥格勞希爾公司是一家從傳統紙質教材轉型爲數字學習科技的老牌教育企業，力爭以全新的AI技術來賦能自適應課程平臺穩固北美市場，並借IPO減輕私募債務負擔、爲數字化擴張籌資。然而，其高槓杆結構與生成式 AI 引發的競爭讓未來增長模式仍存不確定性。