Investing.com - 據Sevens Report報告,過去八個月美國股市經歷了三個截然不同的階段,每個階段都受到宏觀經濟預期變化和政策轉變的推動。
"瞭解這些階段的特點和表現優異的策略將幫助我們1)識別下一個市場類型和2)實現超額收益,"該公司寫道。
第一階段被稱爲"特朗普經濟學狂熱",從2024年11月持續到2025年1月。該公司解釋說,這一階段受到共和黨全面勝選後市場對放鬆監管、減稅和促增長政策預期的推動。在此期間,標普500上漲了5.4%。
"週期性板塊表現優異"定義了這輪漲勢,消費discretionary和金融板塊表現優於科技和防禦性板塊。
這種樂觀情緒在第二階段迅速逆轉,即從2月到4月的"衰退恐慌"階段。
正如Sevens所指出的,"遠超預期的關稅威脅加上不穩定的政策執行"引發了投資者對滯脹的擔憂。
標普500在此期間下跌了7.86%,公用事業和必需消費品等防禦性板塊表現優異。分析師表示,"任何與消費者或週期性相關的板塊都受到了嚴重打擊。"
從5月開始的當前市場階段則以"忽視宏觀不利因素,專注於積極面"爲特點。
隨着貿易緊張局勢通過延遲和豁免而緩和,投資者紛紛湧入具有"內在增長"的板塊,特別是與人工智能相關的科技板塊。
Sevens Report表示,"整個5月至今的漲勢都由科技和科技相關板塊引領,"英偉達(NASDAQ:NVDA)、微軟(NASDAQ:MSFT)和Alphabet(NASDAQ:GOOGL)等公司推動了市場漲勢。
展望未來,市場走勢將取決於貿易和增長前景的明朗程度。根據Sevens的觀點,如果兩者都有所改善,"特朗普經濟學"可能會重現。
如果關稅持續存在且增長放緩,可能會重返"衰退恐慌"階段。如果不確定性佔主導,該公司總結道,"與人工智能相關的科技板塊將繼續表現優異。"
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