港股概念追蹤|煤炭供需形勢錯位失衡背景下 煤炭板塊“反內卷”(附概念股)

智通財經
07-15

中國煤炭運銷協會官方微信公衆號消息指,2025年7月10日,中國煤炭運銷協會在內蒙古鄂爾多組織召開五屆理事會第二次(擴大)會議暨上半年煤炭經濟運行分析座談會。

會議提出,要守牢安全穩定底線,科學把握生產節奏,提升煤炭供給質量,加強行業自律,整治內卷式競爭,促進煤炭市場供需平衡。

會議強調,當前行業內外部發展環境急劇變化,煤炭企業要充分認識煤炭供需形勢錯位失衡的嚴峻性和複雜性,嚴格落實電煤中長期合同制度,強化用戶分級分類評估管理,完善合同失信約束性舉措,推動合同履約兌現,維護電煤中長期合同制度嚴肅性。要守牢安全穩定底線,科學把握生產節奏,提升煤炭供給質量,加強行業自律,整治內卷式競爭,促進煤炭市場供需平衡。

信達證券指出,隨着高溫天氣的到來,本週沿海電廠日耗躍升且庫存呈現下降趨勢,沿海電廠存煤可用天數快速下降。此外,未來10天我國黃淮等地持續高溫,河北中南部、黃淮、江漢及陝西關中等地將持續35℃以上高溫天氣,局地可能接近或突破歷史同期極值。我們預計電廠日耗或將維持高位,疊加當前電廠存煤可用天數較低,未來補庫需求觸發在即,煤炭價格仍具上漲動能。

國泰海通證券發佈研報稱,近年來伴隨着新能源裝機高增,新能源發電量高速增長,對煤電的擠壓效益日益明顯,市場擔憂在新能源的擠壓下未來煤電將進入負增長階段,從而導致電煤消費進入下行通道。2025年起隨着新能源“430、531”新政出臺,並且考慮到當前電網巨大的消納壓力和新能源項目盈利性下降明顯,我們判斷未來新能源發電將減速,對煤電的邊際衝擊減弱,我們測算電煤的需求拐點或將在2027年。

煤炭產業鏈相關港股:

中煤能源(01898)、兗煤澳大利亞(03668)、兗礦能源(01171)、中國神華(01088)、中國秦發(00866)等。

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