特朗普領導下的監管變革提振銀行併購前景
地區性銀行可能在有利條件下尋求交易
全球系統重要性銀行在併購中面臨障礙
美聯儲放寬 "管理良好 "銀行資格標準
美聯儲副主席鮑曼支持放寬銀行交易監管
北方信託收購猜測助長併購談判
Lananh Nguyen/Saeed Azhar
路透紐約7月14日 - 據金融高管和分析師稱， 對北方信託 NTRS.O的收購猜測重燃了業界對美國大型銀行和地區性銀行間交易的希望，推動了可能導致合併的探索性對話。
據三位高級金融高管稱，最近幾周， 華爾街銀行和大型地區性貸款機構之間潛在併購的討論有所增加 ，這是特朗普政府執政後的一個重大轉變，此前拜登政府時期的監管機構曾反對或阻止大宗交易。
週四，美聯儲 提議修改 (link) ，改變 對大型銀行的評估方式，要求銀行在被降級前必須存在多個類別的缺陷，從而使銀行更容易維持 "管理良好 "的評級。此舉可能會促進大型銀行的交易，因爲不被視爲 "管理良好 "的公司將被禁止進行任何收購。
"Troutman Pepper Locke 律師事務所爲金融機構提供法律諮詢的合夥人詹姆斯-史蒂文斯（James Stevens）說："從監管的角度來看，我們看到的是更加清晰和......迴歸到更加寬鬆的環境，尤其是在兼併方面。
他說，監管機構簡化交易審批的舉措 (link)，"無疑爲那些大型銀行討論合併打開了大門"。
消息人士稱， 最近幾周 ，銀行高管們膽子變大了，開始考慮收購業務部門甚至整個公司的雄心勃勃的計劃。
據《華爾街日報》上個月報道，在NYCBBK.N與北方信託NTRS.O接觸，表達合併意向之後，這種興趣有所增加，儘管目標公司 表示希望保持獨立 (link) 。與此同時，監管機構批准了 (link) Capital One
NYCB將於週二與摩根大通、富國銀行和花旗集團一起公佈財報。在分析師電話會議上，這些公司可能會被問及併購意願。
NYCB和北方信託拒絕發表評論。
併購攀升
交易商預計下半年銀行併購活動將攀升。 根據標普全球市場財智（S&P Global Market Intelligence）的數據，今年的併購活動基本持平 (link)，2025 年前五個月共達成 57 筆交易，去年同期爲 56 筆，主要集中在小型貸款機構。
其中一位高管表示，大型 銀行尋求選擇性收購，或增加財富管理、金融科技或加密貨幣等業務的螺栓式收購，將更容易獲得監管機構的批准。
但這位高管表示，涉及服務類似地區的整家銀行的大型併購更有可能面臨政府審查，包括來自反壟斷機構的審查。
投資銀行 Keefe, Bruyette & Woods 首席執行官湯姆-米肖德（Tom Michaud）說， 地區性貸款機構 (link) 更有可能獲得交易綠燈 。
"Michaud說："擴大規模的理由很明顯，人們意識到這種管理方式爲他們提供了讓大型交易獲得批准的最佳機會。"因此，宜早不宜遲，"他說，預計地區性貸款機構將比銀行巨頭更快達成交易。
其他三位行業高管也認爲，所謂的超級地區性銀行的交易是最可行的。他們將 PNC Financial Services
Truist和U.S. Bancorp拒絕發表評論。
PNC 首席執行官比爾-德姆查克（Bill Demchak）6 月份表示，他預計零售銀行業的整合將提高行業利潤。
與此同時，今年出任 U.S. Bancorp 首席執行官的 Gunjan Kedia 在 2 月份表示，該公司專注於有機增長，"暫時 "排除了併購的可能性。
對於被監管機構視爲全球系統重要性銀行（GSIBs）的美國六大貸款機構來說，面臨的障礙更大。
摩根大通JPM.N和美國銀行BAC.N是美國第一大和第二大貸款機構，各自持有全美10%以上的存款，被禁止收購存儲這些存款的公司。儘管如此，摩根大通 還是收購了幾家金融科技公司，而美國銀行 近年來也收購了貸款組合 (link) 。
富國銀行
六家大型銀行均拒絕發表評論。
這三位行業高管表示，美聯儲新任負責監管的副主席米歇爾-鮑曼（Michelle Bowman）有望促進交易，因爲她支持放寬監管 (link)。
曾在美聯儲擔任併購專家的 CoxFedLaw 顧問凱蒂-考克斯（Katie Cox）說，監管機構一般會對大型機構的擴張持開放態度，但審批程序仍將十分繁瑣。
考克斯說，參與者需要證明他們符合財務和合規評級，並舉行公開諮詢。她補充說，這一過程至少需要一年，可能會加快到九個月。
監管機構還將權衡銀行合併對金融穩定的影響，"這將是G-SIBs面臨的問題--如果收購任何目標都會加劇它們目前在美國市場的金融穩定狀況，"她說。"還有競爭和反壟斷規則。
銀行家們指出，2023 年的一個例子警示了拜登時代對交易的懷疑態度。多倫多道明銀行 （ Toronto-Dominion Bank ）
業內高管仍在關注同樣擁有 GSIB 地位的NYCB，看它是繼續追逐北方信託，還是將目光投向別處。三位高管表示，這種做法被視爲政府對 GSIB 交易持開放態度的一個測試案例，因爲這些交易涉及最大、最複雜的機構，可能會重塑整個行業。
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