（轉自：研報虎）
▌上周回顧
7月7日-7月11日當周，申萬一級行業整體處於升跌分化態勢。其中電子行業上漲1.22%，位列第20位。估值前三的行業為計算機、國防軍工、電子，電子行業市盈率為53.20。
電子行業細分板塊比較，7月7日-7月11日當周，電子行業細分板塊升跌呈分化態勢。其中，分立器件板塊漲幅最大，達到2.74%。估值方面，模擬芯片設計、LED、數字芯片設計板塊估值水平位列前三，分立器件和半導體材料板塊估值排名本周第四、五位。
▌英偉達市值突破4萬億美元，蘋果首款摺疊iPhone手機螢幕即將進入生產階段
英偉達市值突破4萬億美元，AI從「雲端」到日常
當地時間7月10日，全球領先的人工智能芯片供應商英偉達的股價收於164.10美元，創下歷史新高，成為全球首家市值突破4萬億美元的上市公司。自2022年生成式AI爆發以來，大語言模型和多模態AI對算力的需求呈指數級增長。英偉達憑藉其GPU芯片在並行計算上的天然優勢，幾乎壟斷了全球高端AI芯片市場。數據顯示，全球排名前500的超級計算機中，約76%採用的是英偉達的GPU；而OpenAI、微軟、谷歌等科技巨頭進行大模型訓練時，幾乎全部依賴於英偉達的高端芯片。英偉達市值創紀錄的時刻，清晰地映射出一個由真實應用驅動、由海量推理需求支撐、由強大基礎設施和能源保障的AI生態新階段。建議關注英偉達鏈：中際旭創、新易盛、天孚通信、太辰光、致尚科技、炬光科技、勝宏科技、生益科技、華勤技術等
▌蘋果首款摺疊iPhone手機螢幕即將進入生產階段
據韓媒ETNews7月10日報道，三星正在準備為蘋果摺疊iPhone手機生產螢幕面板，目前該螢幕面板的廠房、流水線已接近完工。該媒體對此表示，業內普遍預測蘋果將於2026年生產約600到800萬台摺疊iPhone。雖然該生產線的產能看起來超出了蘋果的初期需求，但考慮到蘋果計劃每年都推出新摺疊屏手機，這種過剩的產能實際上是在為未來機型做產能預留。據科技媒體Digitime此前報道，蘋果摺疊iPhone手機已於上月進入P1原型開發階段，後續會有P2和P3階段，每個原型階段通常持續大約兩個月，該機的早期出貨量預計為700萬部。建議關注蘋果摺疊屏產業鏈：藍思科技、宜安科技、鉑力特、華曙高科、華工科技等。
▌風險提示
半導體制裁加碼，晶圓廠擴產不及預期，研發進展不及預期，地緣政治不穩定，推薦公司業績不及預期等風險。