大行評級|中銀國際:上調騰訊音樂目標價至93.8港元 預期次季收入按年增長12%

格隆匯
07-17

中銀國際發表研究報告指,預期騰訊音樂次季收入按年增長12%,當中音樂業務升19%,符合預期;預計毛利率爲44.8%,經調整淨利潤率爲28.9%,兩項數據均略高於預期。該行又預計季度音樂付費用戶增加150萬,每付費用戶平均收入(ARPPU)爲11.7元,按季增加2%。 該行認爲,騰訊音樂將進一步豐富盈利渠道,並透過更精細的營運深化細分用戶的商業化提取,以提升認同感。該行維持公司“買入”評級,並進一步將H股目標價由73.8港元上調至93.8港元,而美股目標價則由18.8美元上調至23.9美元。

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