一週股評|蔚來和理想,一邊恭喜馬斯克,一邊圍剿特斯拉

BusinessCars
07-19

評一週車股,察百態車市

最近,反內卷之下,不在明面上打價格戰的車企們,在安靜了一段時間後,終於又有了一點小熱鬧。7月16日晚,特斯拉官微發文稱,“Model Y L,金秋見”,攪動了一池江水。

理想汽車CEO李想轉發,“值得尊重的六座純電SUV來了,關注20-30萬元價位的六座純電SUV用戶可以期待一下。當然如果用車需求是5座,歡迎關注9月發佈的理想i6。”

無獨有偶。蔚來創始人李斌也發文表示,“伴隨着充換電基礎設施的日益完善和產品技術創新,大空間SUV的純電時代已經到來。”

Model Y L是特斯拉上海超級工廠的旗艦車型,被定位爲是一款大六座豪華純電SUV,具有超長續航、超大空間和更高級的內飾,定位介於Model Y和Model X之間,預計售價在40萬元左右。

隨着特斯拉Model Y L的官宣,國內純電六座SUV市場將迎來更加激烈的競爭。蔚來高級副總裁兼樂道汽車總裁沈斐評論稱,“六座SUV市場下半年太熱鬧了,純電六座SUV越來越多了,這兩天就有3款純電六座SUV官宣了,純電趨勢越發凸顯。”

據悉,特斯拉Model Y L將會在秋季上市交付。不過,在此之前,提早打響純電六座SUV市場戰爭的,便是恭喜特斯拉的兩位,李想和李斌。

7月10日,蔚來旗下第二品牌的樂道L90大三排SUV預售上市,預售價27.99萬元起,電池租用方式購買19.39萬元起,因爲定價超出市場預期,帶動蔚來公司股價大漲。

繼7月11日港股大漲近6個點後,蔚來汽車港股股價連續幾個交易日的上漲,市場認爲,資本市場的表現與新品樂道L90發佈有關。

衆所周知,樂道L90對於蔚來能否在第四季度實現盈利,至關重要。李斌也有點破釜沉舟之意,將大型6座、7座SUV售價拉至20萬元價格市場,對於蔚來而言,這是一場“生死戰”。

雖然,業內對於樂道L90能把蔚來帶向什麼方向,尚未可知。不過資本市場對蔚來還是給予了一定的信任。

交銀國際給予“買入”評級,認爲蔚來通過銷量回升和降本措施可推動短期股價反彈。‌‌中金公司維持目標價41港元,並強調公司兌現盈利目標的信心。

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大摩表示,樂道L90有更優越的車內空間與配置規格,尤其是如果正式售價低於預售價,其在30萬元人民幣以下的車款中極具競爭力,並認爲,樂道L90每月銷量突破5000輛並不算困難。

除了樂道L90之外,資本市場還對理想汽車的i8表達出了樂觀的看好姿態。7月17日,港股上市公司理想汽車午後股價持續走高,最高漲幅超10%,成交量出現明顯放大。

利好因素來自於兩個方面。

一個是,7月17日,理想汽車宣佈全國“九縱九橫”高速超充網絡核心路段正式貫通,高速理想超充站總數達到959座,北至哈爾濱,南至三亞,東至舟山,西至霍爾果斯。

歷時2年3個月,理想“九縱九橫”高速超充網絡核心路段正式貫通,平均每152公里就有一座理想超充站,爲即將於7月底發佈的首款純電SUV車型理想i8做好充足準備。

同日,理想宣佈,理想i8開啓預訂,預計售價35萬元人民幣至40萬元人民幣,將於7月29日公佈正式售價,8月下旬開始交付。

民生證券指出,超充站密度和補能便利性將直接影響純電產品銷量,理想汽車的基礎建設投入有望幫助建立更爲長期的壁壘,疊加純電產品i8的發佈,後續發展依舊可期。

數據顯示,2025年6月,理想汽車交付新車36279輛,第二季度共交付約11.11萬輛。截至2025年6月30日,理想汽車歷史累計交付量爲133.78萬輛。

資本市場認爲,受續航、補能焦慮影響,30萬及以上熱銷純電SUV車型稀缺。理想精確把握行業痛點,銷量進一步增長,也在意料之中。

被李斌和李想力挺的特斯拉,這幾天在美股市場過得並不算太平,起起伏伏的。

特斯拉近期的財務數據未能提振市場情緒,第二季度財報顯示,銷量爲384122輛,同比下降13.5%。電動汽車需求下滑,加之斯克涉足政治領域,使得部分分析師對特斯拉近期能否反彈持懷疑態度。

今年以來特斯拉股價累計下跌逾20%,LPL Financial首席技術策略師表示,短期技術指標預示可能進一步下探。相較英偉達和Meta等“七巨頭”成員的亮眼表現,特斯拉明顯遜色。

不過,也有分析師對特斯拉保持一個比較樂觀的態度。

近日,舟投資的掌門人凱茜•伍德進一步增持了特斯拉股票。根據方舟投資的每日交易披露,伍德旗下旗艦基金方舟創新ETF(ARKK)和方舟下一代互聯網ETF共計買入115380股特斯拉股票,預計價值約爲3586萬美元。

截至目前,特斯拉仍是方舟創新ETF的最大持倉股,權重爲9.78%,而在方舟下一代互聯網ETF中,特斯拉以7.56%的權重排名第三。

伍德增持特斯拉當天,特斯拉股價早盤一度上漲至321.20美元,但收盤時下跌1.9%,至310.78美元,媒體報道稱,負責特斯拉最大市場北美市場銷售、服務和交付業務的副總裁Troy Jones在這家電動汽車巨頭工作了15年之後離職。

效力如此之久的老員工離職,的確不算一個好消息。再加上,第二季度業績,特斯拉的下滑之勢還未能止住。據悉,特斯拉將於7月23日美股盤後公佈第二季度業績。根據分析機構的數據顯示,預計特斯拉二季度收益將下降23%,銷售額將下降14%左右。

目前,特斯拉股價已經構築了一個新的有效底部,但是在關鍵水平上遭遇阻力。比如盈利波動、成本通脹及供應鏈問題。

不過,隨着特斯拉Model Y L的消息發出之後,特斯拉股價止跌回升,截至美東時間7月16日收盤,特斯拉股價當日上漲3.50%,這一表現被解讀爲市場對特斯拉新車型的看好與期待。

加拿大皇家銀行資本市場分析師Tom Narayan認爲,近期特斯拉股價的拋售已然過度。在一份致客戶的最新報告中,Narayan重申了對特斯拉的“跑贏大盤”評級,並將目標價從307美元上調至319美元,這意味着較當前水平仍有約7%的上漲空間。

“我們認爲,即便面臨愈發激烈的電動汽車競爭,特斯拉產品的需求依然強勁。其在技術領先性、盈利能力、現金流創造及品牌溢價方面的優勢,將持續賦能業務增長。”

能不能如Narayan所願,就看特斯拉Model Y L能不能在中國市場純電六座的爭奪中,展現出該有的實力了。

業內對於特斯拉Model Y L的市場表現,還不能有一個確定的答案。雖然這是特斯拉繼Model Y於中國上市四年後,在國內推出的全新車型,是進一步細化市場、滿足中國市場多元化需求的重要舉措。

而且,業內人士認爲,憑藉超大空間和更高級的內飾,Model Y L有望吸引對空間有更高要求的消費者。“Model Y L 是針對市場需求精心打造的產品,融合了特斯拉在電動技術、智能駕駛等方面的優勢,同時大幅提升了空間和舒適性。”

但是,也意味着特斯拉正在進入一個競爭逐漸激烈的細分市場。數據顯示,2025年國內6/7座SUV銷量同比激增逾80%,遠超整體乘用車市場增速。蛋糕雖然在做大,但是進入池子裏的“魚”越來越多。

嘴上說着歡迎的理想和蔚來,絕不會放任特斯拉Model Y L又如當年那樣,成爲一條“鯰魚”。所以,有評論表示,“蔚來和理想,一邊恭喜馬斯克,一邊圍剿特斯拉”。

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